Thị trường ngày 9/3 trải qua một phiên đầy biến động khi tiếp tục gặp áp lực chốt lời của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, cổ phiếu ngành thép vẫn thể hiện tích cực, dẫn đầu là cổ phiếu NKG (Thép Nam Kim) với mức tăng 4,3%, tiếp đến là HSG của Tập đoàn Hoa Sen (+2,6%), SMC của Đầu tư thương mại SMC (+2,4%), TLH của Thép Tiến Lên (+1,9%) HPG của Hoà Phát, (+0,8%), TVN của Thép Việt Nam (+0,6%,)…
Tạo nền tăng trưởng
Như vậy, tính đến thời điểm hiện tại, các mã cổ phiếu như HPG, NKG, HSG, POM (thép Pomina), TLH, TVN... có hơn 1 tháng tăng trưởng. Trong đó, HPG tăng hơn 18%, HSG tăng trên 36%, NKG tăng 63%, POM tăng 18%, TLH tăng trên 25%, TVN tăng hơn 27%,… với tổng giá trị giao dịch hàng nghìn tỉ đồng.
 |
|
Cổ phiếu ngành thép đã có hơn 1 tháng tăng trưởng. |
Các chuyên gia phân tích đánh giá, xung đột Nga – Ukraine và các biện pháp trừng phạt của Mỹ và châu Âu lên Nga đang làm dấy lên mối quan ngại về rủi ro đứt gãy chuỗi cung ứng toàn cầu. Tâm lý quan ngại này đã đẩy giá cả hàng hoá, trong đó có giá thép quay trở lại vùng đỉnh. Hoạt động “đầu cơ theo giá hàng hóa” đã đưa giá cổ phiếu của các doanh nghiệp thép tăng nhanh và mạnh trong thời gian qua.
Theo phân tích kỹ thuật, một số mã cổ phiếu thép như HPG, HSG, NKG... đang trong giai đoạn tạo nền tăng trưởng. Chẳng hạn, cổ phiếu HPG có chỉ cố MCDX có nến đỏ đạt 10.00, chỉ số MACD dương và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) lên vùng quá mua.
Theo chỉ số Bollinger Bands, đường giá của HPG ngày 7/3 vượt Bands trên, đây là dấu hiệu cho thấy, cổ phiếu bước vào giai đoạn tăng giá phi mã. Cũng trong phiên 7/3, có tới 38.456.100 cổ phiếu được trao đổi với giá trị đạt gần 2.000 tỉ đồng. Tuy nhiên, đây cũng là phiên mà nhóm nhà đầu tư nước ngoài bắt đầu bán ròng về cuối phiên.
Các chỉ số MCDX, MACD, RSI, BB... đối với mã NKG và HSG cũng trong trạng thái tích cực với đường giá bám Bands trên và RSI tích cực.
Trước đó, nhiều cổ phiếu dòng thép được dự báo sẽ tăng liên tục và chạm mốc kháng cự. Cụ thể, với HPG mức kháng cự sẽ là giá 58.000 đồng/cp (đỉnh gần nhất vào ngày 18/10/2021), với NKG sẽ là giá 56.000 đồng/cp, với HSG sẽ là giá 52.000 đồng/cp... Nếu vượt các mốc kháng cự trước đó, cổ phiếu thép sẽ tiếp tục tăng trong ngắn hạn.
Vẫn còn nỗi lo
Trái với đà tăng mạnh của cổ phiếu, Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho rằng, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp khó có thể tăng nhanh theo diễn biến giá hàng hóa.
Xung đột Nga-Ukraine có thể dẫn đến gián đoạn nghiêm trọng chuỗi cung ứng ngành thép tại châu Âu do Nga là nhà cung cấp lớn về sắt và thép của châu Âu. Năm 2021, Nga và Ukraine chiếm khoảng 20% sản lượng thép nhập khẩu của khu vực này.
Bên cạnh đó, các nhà sản xuất thép châu Âu có thể đối mặt với chi phí năng lượng tăng cao, điều này sẽ gây áp lực lên chi phí sản xuất thép. Đồng thời, trong ngắn hạn, giá dầu khí tăng sẽ tác động đến các nhà sản xuất ở khu vực này.
Nhìn nhận góc độ khác, xung đột này sẽ khiến cho việc sản xuất thép của Ukraine bị đình trệ, để lại khoảng trống lớn trên thị trường.
Theo đó, các “ông lớn” ngành thép trong nước được kỳ vọng sẽ tranh thủ lợi thế hiện có để lấp khoảng trống về thép mà các nhà cung cấp khác để lại. Đồng thời, đây cũng là thời cơ để gia tăng lợi nhuận khi mà giá thép thế giới có thể neo ở mức cao.
Bên cạnh đó, gói kích thích kinh tế cũng sẽ là động lực lớn, trực tiếp giúp ngành thép phát triển. Các công trình đầu tư công, xây dựng... tạo nên nguồn cầu trong nước rất lớn. Những đơn vị nào sở hữu lượng hàng tồn kho lớn, giá thấp thì đơn vị nó sẽ hưởng lợi nhiều nhất.
Ngoài ra, cổ phiếu thép cũng hưởng lợi lớn từ nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) khi mà quỹ đất dành cho xây dựng nhà máy sản xuất lớn, giá thuê và nhân công thuộc loại rẻ nhất khu vực.
Xét khả năng tiếp cận thị trường thép phẳng của châu Âu, VDCS cho rằng, Thép Nam Kim và Tập đoàn Hoa Sen sẽ hưởng lợi nhiều nhất trong ngắn hạn. Trong khi đó, Thép Hoà Phát sẽ gặp phải cả khó khăn và thuận lợi khi giá than tăng mạnh, dẫn đến ảnh hưởng lên biên gộp trong 6 tháng đầu năm 2022.
Về hoạt động đầu tư ngắn hạn theo diễn biến giá thép cán nóng (HRC), dự báo Thép Nam Kim và Tập đoàn Hoa Sen sẽ là các lựa chọn hấp dẫn trong trường hợp châu Âu và các quốc gia khác áp đặt các lệnh trừng phạt lên ngành thép Nga.
Xét về yếu tố cơ bản, thị giá NKG và HSG đều đã vượt giá mục tiêu 12 tháng. Nhà đầu tư có thể tích lũy HPG cho mục đích nắm giữ trung - dài hạn, không chỉ do tác động tích cực của đợt tăng giá HRC mà còn đến từ nhu cầu nội địa phục hồi trong năm 2022.
Theo thông tin mới nhất, lũy kế 2 tháng đầu năm, Hoà Phát đã sản xuất 1,4 triệu tấn thép thô, tăng 8% so với cùng kỳ. Bán hàng thép xây dựng, phôi thép, thép cuộn cán nóng đạt 1,34 triệu tấn, tăng 32% so với cùng kỳ. Con số này chưa bao gồm gần 200.000 tấn ống thép và tôn mạ Hòa Phát đã cung ứng cho thị trường trong 2 tháng vừa qua.
Năng lực sản xuất thép thô của Hòa Phát hiện đạt trên 8 triệu tấn/năm, tức khoảng 700.000 tấn/tháng. Kết quả sản lượng trên cho thấy các khu liên hợp sản xuất thép của Tập đoàn tại Quảng Ngãi, Hải Dương, Hưng Yên đã vận hành tối đa công suất để phục vụ nhu cầu của thị trường trong và ngoài nước.
Tuy nhiên, xét chung về nhóm cổ phiếu thép, ông Bùi Văn Huy, Giám đốc môi giới Công ty Chứng khoán TP.HCM (HSC) tỏ ra thận trọng với nhóm cổ phiếu mang tính chu kỳ này vì nền kinh tế sẽ qua đỉnh của quá trình phục hồi hậu Covid-19, từ đó khiến những cổ phiếu chu kỳ sẽ tạo đỉnh trước.
“Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ để tìm điểm mua phù hợp nếu muốn giải ngân vào nhóm cổ phiếu này”, ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc phân tích Khối khách hàng cá nhân, CTCK Yuanta Việt Nam khuyến nghị.
Hải Giang
