CTCK Bản Việt (VCSC) dự báo lợi nhuận của TPBank trong năm 2019 gia tăng chủ yếu do điều chỉnh tăng 13,5% lợi nhuận từ chứng khoán đầu tư và liên quan đến mức CIR (chi phí/thu nhập) thấp hơn 100 điểm cơ bản trong giai đoạn 2020-2023.

VCSC dự phóng tăng trưởng EPS của TPBank đạt 29,7% và 24,1% cho các năm 2019 và 2020. ROAA và ROAE của TPB cũng được dự báo đạt 1,7% và 20,6% cho năm 2019; 1,8% và 20,3% cho năm 2020.

Tất cả các số liệu ước tính đều giả định hoàn thành việc mua lại 2,8% cổ phiếu làm cổ phiếu quỹ bắt đầu từ ngày 10/6/2019 và giả định tất cả cổ phiếu quỹ được bán vào cuối năm 2020.

Cho vay bán lẻ của TPBank trong giai đoạn 2018-2021 sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 21% so với giai đoạn trước đó. Bancassurance và phí thẻ tín dụng tiếp tục tăng trong năm 2019.

TPBank vượt trội về khai thác cơ sở khách hàng bán lẻ, doanh nghiệp vừa và nhỏ hiện nay (chiếm hơn 90% cho vay gộp) trong việc bán chéo các sản phẩm phụ có tỷ lệ sinh lời cao.

Việc TPBank mua lại 24 triệu cổ phiếu là giải pháp ngắn hạn đối với tình trạng thanh khoản thấp của cổ phiếu. VCSC cho rằng TPBank sẽ nắm giữ cổ phiếu quỹ đến khi luật về room khối ngoại được điều chỉnh. 

Theo đó, giá mục tiêu của cổ phiếu TPB sẽ là 26.200 đồng/cp, hiện TPB đang giao dịch tại mức giá 22.900 đồng/cp, thấp hơn giá mục tiêu 14,4%.

L.L