Báo cáo phân tích mới đây của Chứng khoán BIDV (BSC) cho thấy, mặc dù các quốc gia Đông Nam Á có quy mô gói nhỏ hơn nhưng vẫn đạt mức trung bình trên 15% GDP. Vì vậy, dư địa để Việt Nam có thể có các gói hỗ trợ lớn hơn vẫn còn rất nhiều.

Theo đó, các gói hỗ trợ được kỳ vọng sẽ giải quyết được các khó khăn của người dân và các doanh nghiệp đang chịu ảnh hưởng của dịch bệnh, đồng thời tạo nguồn lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế nhanh và bền vững trở lại.

Cùng với việc nhanh chóng bao phủ vaccine, BSC đánh giá thị trường chứng khoán (TTCK) sẽ được hưởng lợi gián tiếp thông qua việc các doanh nghiệp phục hồi và tăng trưởng về kết quả kinh doanh. Từ đó, BSC đưa ra 5 nhóm ngành sẽ được hưởng lợi trực tiếp sau đại dịch gồm: bất động sản, vật liệu xây dựng sản xuất, bán lẻ, xuất nhập khẩu và hàng không. Đặc biệt, ngân hàng, bất động sản khu công nghiệp, vận tải, năng lượng - tiện ích, dầu khí hay dịch vụ tài chính là những nhóm ngành sẽ được hưởng lợi gián tiếp.

Bên cạnh đánh giá của BSC, bà Trần Thị Khánh Hiền, Giám đốc Khối Phân tích, Công ty cổ phần Chứng khoán VNDIRECT cũng nhận định, thông tin về kế hoạch triển khai và quy mô của gói kích thích kinh tế lớn sẽ hỗ trợ cho đà tăng của TTCK từ nay đến cuối năm.

Cụ thể, ngành bất động sản dân cư đang được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng trong giai đoạn 2022 – 2023. Bên cạnh đó, đầu tư công vào hạ tầng sẽ hỗ trợ gián tiếp cho ngành bất động sản. Đồng thời, ngành bất động sản Khu công nghiệp vẫn tiếp tục được hưởng lợi 2 - 3 năm tới từ xu hướng dịch chuyển sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam.

Trong ngắn hạn, nhóm ngành thép, dầu khí, cao su vẫn tiếp tục được hưởng lợi khi giá cả các mặt hàng này dự báo sẽ vẫn ở mức cao trong 1-2 quý tới.

Về dài hạn, nhóm ngành thực phẩm đồ uống (F&B) với nhiều doanh nghiệp lớn đang có mức định giá khá hấp dẫn. Nhóm cổ phiếu ngành năng lượng, nhất là phát triển hạ tầng năng lượng và năng lượng sạch cũng sẽ là lựa chọn thích hợp trong dài hạn.

Đáng chú ý, nhóm ngân hàng là ngành được hưởng lợi lớn nhất từ sự phục hồi của nền kinh tế. Hiện, định giá nhóm ngân hàng đã giảm khoảng 12 - 15% so với đỉnh nên nhóm này đang trở nên hấp dẫn hơn.

Đồng quan điểm, ông Nguyễn Việt Quang, Giám đốc trung tâm kinh doanh 3, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho rằng, nhà đầu tư muốn đầu tư dài hạn tập trung tích lũy tài sản thì có thể hướng đến các nhóm ngành đã có sự sụt giảm mạnh và được hưởng lợi trực tiếp khi nền kinh tế được mở cửa trở lại như ngân hàng, bán lẻ và hàng không. Trong đó, nhóm ngân hàng đã có sự trích lập dự phòng lớn và giá cổ phiếu đang ở mức giá trị hợp lý nên sẽ là nhóm ngành phù hợp để nắm giữ.

Đối với nhà đầu tư muốn “lướt sóng” có thể lựa chọn các nhóm ngành được hưởng lợi từ gói kích thích kinh tế, giải ngân đầu tư công như nhóm xây dựng đầu tư công, bất động sản khu công nghiệp, thép hoặc xi măng.

Bên cạnh đó, ngành thép cũng là nhóm ngành phù hợp để nắm giữ khi nhóm ngành được hưởng lợi từ xuất khẩu thép và dự kiến lợi nhuận sẽ được duy trì tốt. Ngoài ra còn có các nhóm ngành logistic, bán lẻ, hàng không cũng sẽ được hưởng lợi từ quá trình mở cửa nền kinh tế.

Trong khi đó, ông Phan Dũng Khánh - Giám đốc Tư vấn đầu tư CTCK Maybank Kim Eng (MBKE) lưu ý nhà đầu tư nên chuyển dần từ những nhóm ngành, cổ phiếu tăng quá nhiều sang các nhóm ngành được hưởng lợi khi kinh tế mở cửa trở lại như năng lượng, vận tải, du lịch, nhà hàng khách sạn, hàng tiêu dùng, công nghệ mới...

H.Giang