Một số doanh nghiệp đáng chú ý là Tập đoàn Bảo Việt có danh mục tiền gửi ngân hàng tính đến cuối tháng 6 đạt 98.000 tỷ đồng, chiếm hơn 50% tổng tài sản. Tương tự, Bảo hiểm Quân đội có gần 2.000 tỷ đồng tiền gửi; Bảo Minh có hơn 3.000 tỷ đồng tiền gửi.

Nhìn chung, mặt bằng lãi suất cao giúp cải thiện hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm; bên cạnh đó, lãi suất kỹ thuật tăng sẽ làm giảm trích lập dự phòng toán học trên các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ, kỳ vọng hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận.

Mặc dù vẫn đánh giá cao nhóm cổ phiếu này trong môi trường nhiều biến động, nhưng theo một số ý kiến, nhà đầu tư vẫn cần lưu tâm đến 4 lưu ý về hoạt động của doanh nghiệp bảo hiểm sẽ có thể cản trở nhóm bảo hiểm có thể đạt được lợi nhuận tốt.

Trước hết, các doanh nghiệp bảo hiểm có một khoản tiền gửi khá lớn bao gồm cả tiền gửi và trái phiếu, khoản tiền này gần như họ sẽ tích trữ và match với các kỳ hạn bồi thường hợp đồng. Việc thấy rằng lãi suất thị trường tăng, công ty bảo hiểm sẽ chuyển ngay sang kỳ hạn khác là không dễ dàng. Đơn giản, chúng ta biết rằng tiền gửi mà rút trước hạn lãi suất cũng sẽ giảm.

Tiếp đó, các doanh nghiệp bảo hiểm còn nắm giữ phần chứng khoán kinh doanh đặc biệt là trái phiếu. Thực chất khi lãi suất tăng, giá trái phiếu theo đó giảm ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Bên cạnh đó, để đầu tư vào ngành bảo hiểm các công ty phải có vốn chủ ở phần dự phòng. Do vậy, khi lãi suất tăng lên, dự phòng sẽ giảm xuống khiến tổng nguồn đầu tư không tăng.

Ngoài ra, tốc độ tăng trưởng của ngành sẽ yếu đi trong năm nay. Cụ thể, tăng trưởng ngành bảo hiểm của năm ngoái trên 20%. Năm nay, con số khả năng dưới 15%.

"Mặc dù nhà đầu tư kỳ vọng tham gia cổ phiếu bảo hiểm trước những thông tin tích cực, nhưng với những lưu ý trên thì chỉ nên xem xét đầu cơ ngắn hạn", ông Vũ Duy Khánh, Giám đốc phân tích đầu tư, CTCP Chứng khoán Smart Invest khuyến nghị.

C.Giang