Trong tháng 7, tại thị trường sơ cấp có 56 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ thành công với khối lượng 45.000 tỷ đồng. Con số này giảm 15% so với tháng trước nhưng tăng 57% so với cùng kỳ năm 2023.

Trong đó, các tổ chức tín dụng tiếp tục là nhóm phát hành nhiều nhất thị trường với 35.100 tỷ đồng (chiếm 78% khối lượng phát hành). Theo sau là nhóm doanh nghiệp bất động sản với khối lượng phát hành trong tháng đạt 5.500 tỷ đồng (12%); các doanh nghiệp lĩnh vực còn lại phát hành khoảng 4.400 tỷ đồng (10%).

Trong tháng 7, trái phiếu có điều khoản bảo đảm chỉ chiếm 14% khối lượng phát hành, tương đương 6.300 tỷ đồng. Trong đó, trái phiếu của doanh nghiệp bất động sản có điều khoản bảo đảm lên tới 87%, trong khi trái phiếu của các ngân hàng lại không có tài sản đảm bảo.

Lũy kế 7 tháng đầu năm, Bộ Tài chính cho biết đã có 174 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ thành công với khối lượng 161.500 tỷ đồng, cao gấp 3 lần cùng kỳ.

Trong số này, các tổ chức tín dụng phát hành hơn 109.000 tỷ đồng (chiếm 67% khối lượng phát hành); doanh nghiệp bất động sản phát hành gần 38.700 tỷ đồng (chiếm 24%) và các doanh nghiệp lĩnh vực còn lại phát hành 13.800 tỷ đồng (chiếm 9%).

Đáng chú ý, chỉ có 15% khối lượng phát hành (khoảng 24.000 tỷ đồng) là trái phiếu có tài sản bảo đảm, trong đó phần lớn là trái phiếu bất động sản.

Cũng trong 7 tháng qua, khối lượng trái phiếu mua lại trước hạn của các doanh nghiệp là 88.800 tỷ đồng, giảm 36% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trước đó, báo cáo của VnDirect ước tính, trong quý III/2024 sẽ có khoảng hơn 38,5 nghìn tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đáo hạn, giảm 27,2% so với quý II/2024.

Nhóm bất động sản là nhóm có tỷ trọng lớn nhất chiếm 49% tổng giá trị trái phiếu đáo hạn trong quý III/2024, đứng thứ hai là nhóm ngân hàng chiếm tỷ lệ 26,7% tổng giá trị đáo hạn.

Nhóm ngân hàng có thể vẫn tích cực phát hành trái phiếu riêng lẻ trong quý III/2024. Trong quý II/2024, nhóm này đã tích cực mua lại những trái phiếu có thời hạn đáo hạn còn lại dưới 1 năm, cùng với đó là tích cực phát hành trái phiếu có kỳ hạn dài nhằm giảm tỷ lệ vốn huy động ngắn hạn và tăng tỷ lệ vốn huy động dài hạn.

Trong quý III/2024, VnDirect ước tính sẽ có khoảng gần 50 nghìn tỷ đồng trái phiếu của nhóm ngân hàng sẽ chuyển từ thời gian đáo hạn còn lại từ trên 1 năm xuống dưới 1 năm, do đó nhiều khả năng trong quý III/2024, nhóm này sẽ tiếp tục gia tăng phát hành trái phiếu có kỳ hạn dài hơn để thay thế và mua lại những trái phiếu sắp đến hạn này.

Còn tại thị trường thứ cấp, theo thông tin của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), trong 7 tháng đầu năm, tổng giá trị giao dịch trái phiếu đã đạt gần 567.000 tỷ đồng, giá trị giao dịch bình quân phiên đạt khoảng 4.049 tỷ đồng/phiên.

Thanh khoản trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ được cải thiện rõ rệt sau 1 năm hệ thống giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đi vào hoạt động (ngày 19/7/2023).

Cuối quý II/2024, quy mô thị trường lên tới 997 mã trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ của 259 tổ chức phát hành, giá trị đăng ký giao dịch đạt gần 706.236,3 tỷ đồng.

Cùng với đó, hệ thống thành viên giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ cũng phát triển nhanh chóng, tính đến cuối quý II/2024 đã có 48 thành viên gồm 44 công ty chứng khoán và 4 ngân hàng thương mại. Trong đó, 45/48 thành viên có giao dịch trên hệ thống giao dịch của HNX.

Thống kê giao dịch trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ từ khi hệ thống giao dịch đi vào hoạt động đến ngày 30/6/2024 cho thấy, các trái phiếu được giao dịch nhiều nhất gồm có trái phiếu của tổ chức tín dụng chiếm tỷ trọng giao dịch 45,71% toàn thị trường, tương ứng giá trị giao dịch 324.246 tỷ đồng. Trái phiếu của các công ty bất động sản chiếm xấp xỉ 30% giá trị giao dịch của thị trường, tương ứng giá trị giao dịch 212.577 tỷ đồng.

Thanh Hoa