Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) vừa có quyết định xử phạt vi phạm hành chính đối với ông Võ Bình Nguyên (chung cư Central Point Building, số 219 Trung Kính, phường Trung Hòa, Thành phố Hà Nội) vì hành vi thao túng thị trường chứng khoán.

Theo đó, ông Võ Bình Nguyên bị xử phạt 1,5 tỷ đồng do có hành vi vi phạm thao túng giá cổ phiếu CAR của CTCP Tập đoàn Giáo dục Trí Việt.

Ông Võ Bình Nguyên đã sử dụng 11 tài khoản chứng khoán để giao dịch cổ phiếu CAR trong khoảng thời gian từ ngày 13/7/2022 đến ngày 31/3/2023. Cơ quan quản lý xác định các giao dịch được thực hiện liên tục nhằm tạo cung, cầu giả tạo, qua đó thao túng thị trường đối với cổ phiếu của Tập đoàn Giáo dục Trí Việt. Hành vi này vi phạm quy định tại khoản 3 Điều 12 Luật Chứng khoán.

Ngoài khoản phạt 1,5 tỷ đồng, ông Nguyên còn bị cấm giao dịch chứng khoán trong 3 năm, kể từ ngày 26/8/2026. Trong cùng thời gian, ông cũng bị cấm đảm nhiệm các chức vụ tại công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, chi nhánh công ty chứng khoán và các tổ chức thuộc phạm vi quy định của cơ quan quản lý. Kết quả kiểm tra của UBCKNN cho thấy chưa xác định được khoản thu trái pháp luật của ông Nguyên từ hành vi vi phạm.

Điểm đáng chú ý nằm ở diễn biến thị giá trong chính khoảng thời gian mà cơ quan quản lý xác định có hành vi thao túng.

Theo dữ liệu được công bố, từ ngày 13/7/2022 đến ngày 31/3/2023, cổ phiếu CAR tăng 102,7%, từ 7.880 đồng lên 15.970 đồng/cp. Thanh khoản bình quân 20 phiên tính đến cuối giai đoạn này lên tới hơn 7,7 triệu cổ phiếu/phiên.

CAR chính thức giao dịch trên UPCoM từ ngày 13/7/2022, cũng chính là thời điểm bắt đầu khoảng thời gian mà UBCKNN xác định hành vi thao túng. Khi lên UPCoM, CAR đăng ký giao dịch 3,2 triệu cổ phiếu, giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên là 11.000 đồng/cp.

Nói cách khác, giai đoạn đầu trên thị trường UPCoM của CAR đã xuất hiện một chuỗi giao dịch mà sau này cơ quan quản lý xác định có dấu hiệu tạo cung, cầu giả tạo. Đây cũng là yếu tố khiến diễn biến giá và thanh khoản của mã cổ phiếu này trở thành điểm đáng chú ý trong vụ việc.

Trái ngược với giai đoạn giao dịch sôi động nói trên, CAR hiện gần như không còn duy trì được thanh khoản như trước. Cổ phiếu này đang giao dịch quanh 13.600 đồng/cp.

Vụ việc CAR còn cho thấy một vấn đề lớn hơn trong quản lý tài khoản chứng khoán: khả năng tài khoản đứng tên một người nhưng được người khác sử dụng để thực hiện giao dịch.

UBCKNN cho biết có 9 cá nhân và tổ chức (bao gồm CTCP Fibo Invest) đã cho ông Võ Bình Nguyên mượn tài khoản để giao dịch, dẫn đến hành vi thao túng cổ phiếu CAR trong giai đoạn từ tháng 7/2022 đến tháng 3/2023. 

Các cá nhân, tổ chức này bị đình chỉ hoạt động giao dịch chứng khoán trong 9 tháng. Đồng thời, biện pháp cấm giao dịch chứng khoán trong 2 năm cũng được áp dụng theo quyết định của UBCKNN. Cơ quan quản lý cho biết chưa có cơ sở xác định các cá nhân, tổ chức này có khoản lợi bất hợp pháp từ hành vi vi phạm.

Trong đó, Fibo Invest có mối liên hệ trực tiếp với ông Võ Bình Nguyên. Ông Võ Bình Nguyên (sinh năm 1990) được biết đến là nhà sáng lập, Chủ tịch HĐQT Fibo Invest - tổ chức đã cho ông Nguyên mượn tài khoản giao dịch để thao túng cổ phiếu CAR. Ông còn giữ chức vụ Chủ tịch HĐQT tại các doanh nghiệp liên quan khác như Fibo Capital, Fibo Holdings.

Fibo Invest thành lập ngày năm 2022. Thời điểm cuối tháng 6/2026, tổ chức này nắm giữ trên 10% vốn của CAR, song đã liên tục bán ra cổ phiếu này và hiện không còn là cổ đông lớn của Trí Việt nữa.

Chi tiết này cho thấy quy mô của vụ việc không đơn thuần nằm ở việc một nhà đầu tư sử dụng nhiều tài khoản, mà còn liên quan đến mạng lưới tài khoản được sử dụng trong hoạt động giao dịch. Đây chính là một trong những điểm mà cơ quan quản lý thị trường ngày càng siết chặt, trong bối cảnh việc sử dụng tài khoản đứng tên người khác có thể khiến quá trình xác định chủ thể thực sự đứng sau giao dịch trở nên phức tạp.

Về CTCP Tập đoàn Giáo dục Trí Việt, Trí Việt Group thành lập từ năm 2009, đang đang vận hành Hệ thống giáo dục kỹ năng sống Cara (tên gọi cũ iSmartKids).

Theo báo cáo của doanh nghiệp, năm 2025 công ty đạt 42,7 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 102% so với năm trước, nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 2,5 tỷ đồng, giảm 35% và chỉ hoàn thành 53% kế hoạch năm. Năm 2026, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu 62 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 6,2 tỷ đồng.

Châu Anh