Công ty TNHH Thành Phố Aqua (Aqua City) vừa công bố thông tin định kỳ về tình hình tài chính 6 tháng đầu năm 2026, kỳ báo cáo từ ngày 01/01/2026 đến 30/06/2026. Theo đó, doanh nghiệp ghi nhận lỗ sau thuế 120,8 tỷ đồng, trong khi kỳ trước lỗ 70,1 tỷ đồng. Quy mô khoản lỗ theo đó tăng 50,8 tỷ đồng, tương đương 72,5%.

Lợi nhuận trước thuế cũng âm 120,8 tỷ đồng, so với mức âm 70,5 tỷ đồng của kỳ trước. Kết quả thua lỗ khiến các chỉ tiêu sinh lời tiếp tục suy giảm, trong đó tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) giảm từ âm 0,6% xuống âm 0,93%, còn tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) giảm từ âm 4,36% xuống âm 7,23%.

Đáng chú ý, Aqua City đang duy trì mức đòn bẩy tài chính cao. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu tại cuối kỳ đạt 6,79 lần, tăng so với mức 6,20 lần trước đó. Hệ số nợ phải trả trên tổng tài sản cũng nhích từ 0,86 lần lên 0,87 lần, đồng nghĩa nợ phải trả tương đương khoảng 87% tổng tài sản.

Tại ngày 30/06/2026, vốn chủ sở hữu của Aqua City đạt 1.670,9 tỷ đồng, tăng 3,9% so với mức 1.607,7 tỷ đồng của kỳ trước. Trong đó, vốn đầu tư của chủ sở hữu ở mức 845,6 tỷ đồng, còn lợi nhuận sau thuế chưa phân phối đạt 825,3 tỷ đồng. Căn cứ vốn chủ sở hữu và hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu do doanh nghiệp công bố, quy mô nợ phải trả có thể ước tính khoảng 11.345 tỷ đồng.

Áp lực tài chính còn thể hiện qua hệ số thanh toán lãi vay khi chỉ tiêu này giảm từ 0,31 lần xuống âm 0,26 lần. Hệ số thanh toán ngắn hạn cũng giảm từ 1,36 lần xuống 1,13 lần, trong khi hệ số thanh toán nhanh tăng nhẹ từ 0,64 lần lên 0,67 lần.

Ở chiều ngược lại, áp lực từ kênh trái phiếu đã giảm đáng kể. Hệ số tổng dư nợ trái phiếu trên vốn chủ sở hữu giảm mạnh từ 2,49 lần xuống 0,30 lần. Nếu quy đổi theo vốn chủ sở hữu tại từng kỳ, dư nợ trái phiếu tương ứng có thể giảm từ khoảng 4.003,2 tỷ đồng xuống 501,3 tỷ đồng, tương đương giảm khoảng 87,5%. Tuy nhiên, trong cùng giai đoạn, hệ số tổng nợ phải trả/vốn chủ sở hữu lại tăng từ 6,20 lên 6,79 lần.

Được thành lập năm 2008, Aqua City là chủ đầu tư dự án cùng tên có diện tích 110,54 ha tại TP. Biên Hòa (cũ), tỉnh Đồng Nai. Giữa năm 2019, Công ty CP The Prince Residence, khi đó là công ty con do Công ty CP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, mã chứng khoán: NVL) sở hữu 99,81%, đã hoàn tất thương vụ mua gần 70% vốn tại Aqua City với giá phí 2.234,8 tỷ đồng.

Tại ngày 20/06/2019, The Prince Residence nắm 70% vốn Aqua City, tương ứng 591,65 tỷ đồng, còn Công ty CP Đầu tư Xây dựng và Phát triển Đại Cát sở hữu 30%, tương ứng 253,56 tỷ đồng. Cơ cấu này duy trì trong nhiều năm trước khi xuất hiện thay đổi đáng kể vào năm 2025.

Theo nội dung đăng ký doanh nghiệp cấp ngày 03/04/2025, tỷ lệ sở hữu của The Prince Residence tại Aqua City giảm từ 70% xuống 51%. Công ty CP Dịch vụ Thương mại Đầu tư Thiên Hà trở thành cổ đông mới với tỷ lệ sở hữu 19%, tương ứng vốn góp 160,6 tỷ đồng, trong khi Đại Cát tiếp tục giữ 30%.

Đến ngày 08/05/2025, Aqua City tăng vốn điều lệ từ 845,21 tỷ đồng lên 845,64 tỷ đồng. Ba cổ đông hiện hữu gồm The Prince Residence, Thiên Hà và Đại Cát không tham gia đợt tăng vốn này. Thay vào đó, ông Nguyễn Ngọc Tuấn góp mới 430 triệu đồng, tương đương 0,051% vốn điều lệ, qua đó khiến tỷ lệ sở hữu của The Prince Residence giảm nhẹ xuống 50,974%.

Với khoản lỗ 120,8 tỷ đồng, hệ số nợ phải trả lên 6,79 lần vốn chủ sở hữu trong khi dư nợ trái phiếu giảm mạnh, cơ cấu nguồn vốn và khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính tiếp tục là những chỉ tiêu đáng chú ý tại Aqua City trong các kỳ báo cáo tiếp theo.

Xuân Bắc