Vốn nhà nước “làm khó” PGBank
Nếu như được Chính phủ và NHNN chuẩn y, PGbank sẽ chính thức sáp nhập vào VietinBank trong quý II/2016. Thương vụ sáp nhập này đã bị kéo dài hơn một năm, song cũng là khoảng thời gian cần thiết để PGBank “xốc” lại hoạt động, cải thiện sức khoẻ tài chính trước khi được “gả” sang ngân hàng lớn.
Tại ĐHCĐ thường niên ngày 27/4, cổ đông lại chất vấn ban điều hành Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex (PGBank) về nguyên nhân chậm trễ sáp nhập vào ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank, mã: CTG).
Trước đó, ĐHCĐ năm 2015 đã thông qua chủ trương sáp nhập, ban lãnh đạo cũng dự kiến tiến trình sáp nhập hoàn thành vào tháng 9/2015, mà nay vẫn còn vướng mắc, chưa được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt.
Tỷ lệ hoán đổi nào?
Tại ĐHCĐ, ban lãnh đạo PGBank thừa nhận tiến trình sáp nhập với Vietinbank đã bị chậm trễ, ảnh hưởng tới quyền lợi cổ đông và các hoạt động kinh doanh của ngân hàng.
Ông Bùi Ngọc Bảo- Chủ tịch HĐQT PGBank – cho biết PGBank và đối tác – VietinBank – đang trong quá trình xin chấp thuận sáp nhập từ Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước (NHNN). Nếu được chuẩn y thì việc sáp nhập sẽ hoàn thành trong quý II/2016, chậm hơn dự kiến ban đầu gần một năm.
Trước băn khoăn của cổ đông về “tỷ lệ hoán đổi cổ phần khi sáp nhập mà PGBank công bố trước đây là 1:0,9 liệu sắp tới có thay đổi không”, ông Bảo giải thích: Hai ngân hàng đang rà soát, đánh giá lại tài sản kỹ lưỡng, dưới sự tư vấn của tổ chức định giá quốc tế có uy tín để xác định giá trị chính xác, phù hợp.
“Thương vụ sáp nhập này đã được Chính phủ và các cơ quan đặc biệt quan tâm và dành rất nhiều thời gian xử lý do chưa có tiền lệ. Nhất là xử lý những vấn đề liên quan đến vốn của Nhà nước tại hai ngân hàng”- ông Bảo nói.
Về sở hữu vốn nhà nước, theo báo cáo quản trị 6 tháng cuối năm 2015, cổ đông lớn nhất là Tập đoàn xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) sở hữu 40% vốn điều lệ PGBank. Còn tại VietinBank, cổ đông nhà nước hiện vẫn sở hữu 2,4 tỷ cổ phiếu CTG (giá trị 24.000 tỷ đồng), chiếm tỷ lệ hơn 64,46% vốn điều lệ và năm 2015, toàn bộ phần vốn này đã được niêm yết trên sàn HSX.
Theo quy định của Chính phủ, VietinBank là ngân hàng gốc quốc doanh ngoại lệ được bán hơn 35% vốn nhà nước, hay nói cách khác, tỷ lệ sở hữu vốn nhà nước có thể dưới mức 65%.
Có thể thấy, nếu cộng gộp PGBank và Vietinbank, tổng vốn điều lệ của ngân hàng sau sáp nhập sẽ tăng lên 40.234 tỷ đồng. Giả định tỷ lệ hoán đổi 1:0,9 (1 cổ phần PGbank đổi 0,9 cổ phần CTG), Petrolimex sẽ được nhận 270 triệu cổ phiếu CTG. Tính chung tổng cổ phần của Nhà nước sau sáp nhập là 2,67 tỷ cổ phiếu CTG, chiếm tỷ lệ 66,36% vốn điều lệ mới, vượt trên mức 65%.
Đây có thể là điểm khúc mắc mà cả PGBank và VietinBank khó xử lý, phải rà soát tính toán để đưa ra tỷ lệ hoán đổi cổ phần phù hợp. Vì nếu định giá thấp giá trị PGBank thì sẽ thiệt cho cổ đông ngân hàng này, ngược lại, định giá cao PGBank thì lại làm tăng số cổ phần phát hành cho Petrolimex, dẫn tới tăng tỷ lệ sở hữu của cổ đông nhà nước vượt trên 65%. Bên cạnh đó, VietinBank cũng phải điều chỉnh lại phương án tăng vốn lên 49.000 tỷ đồng căn cứ theo kết quả của cuộc sáp nhập này.
Cả PGbank và Vietinbank đều buộc phải cắt không chia cổ tức cho đến khi hoàn thành việc sáp nhập, để đảm bảo không ảnh hưởng giá trị cổ phiếu đã xác định
Chưa rõ mô hình PGBank
Do việc sáp nhập PGBank vào VietinBank chưa thực hiện được nên hai ngân hàng đều bị ảnh hưởng, trong đó, các công việc chuẩn bị cho việc hợp nhất phải giãn tiến độ, hệ thống core-banking mới của VietinBank chưa thể vận hành…
Do những điều khoản cấm trong hợp đồng sáp nhập, cả Vietinbank và PGBank đều không được phép chia cổ tức cho cổ đông, cho đến khi hoàn tất việc sáp nhập để tránh ảnh hưởng tới giá trị định giá cổ phần. Phần lợi nhuận giữ lại sẽ bổ sung vốn tự có, nâng cao sức khoẻ tài chính cho PGBank.
Việc cắt cổ tức cũng khiến cổ đông PGBank buồn rầu vì suốt ba năm qua, ngân hàng vẫn kinh doanh có lãi nhưng không chia cổ tức. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh năm 2015 của PGBank có dấu hiệu sa sút. Cụ thể, tổng huy động đạt trên 20.900 tỷ đồng, giảm 5%, dư nợ cho vay đạt 15.800 tỷ đồng, tăng 9,5% (nếu tính cả phần bán nợ cho VAMC tăng trưởng tín dụng đạt 14%). Lợi nhuận trước thuế đạt 52,3 tỷ đồng, chỉ đạt 30% kế hoạch đề ra. Tổng tài sản đã bị giảm 4,3% so với đầu năm, chỉ còn 24.600 tỷ đồng.
Ban điều hành cho biết, lợi nhuận năm qua đạt thấp là do tín dụng tăng trưởng thấp, lợi nhuận biên (NIM) đạt thấp, phải tăng trích dự phòng nợ xấu và xử lý nợ… Những điều chỉnh số liệu tăng trích dự phòng và giảm thu nhập lãi cuối năm 2015 cũng nhằm phục vụ kế hoạch sáp nhập.
Với thời điểm sáp nhập cận kề, PGBank đưa ra mục tiêu kinh doanh khá cao cho năm 2016, cụ thể tổng tài sản đạt 31.200 tỷ đồng (tăng 26%), huy động vốn thị trường đạt 20.400 tỷ đồng (tăng 21%), dư nợ đạt 19.600 tỷ đồng (tăng 23%). Lợi nhuận trước thuế mục tiêu đạt 277 tỷ đồng, tăng 430% so với năm 2015. Để đảm bảo lợi nhuận, PGBank sẽ tập trung xử lý nợ xấu với mục tiêu thu hồi 812 tỷ đồng năm nay.
Hải Hà
Lướt sóng chung cư rục rịch thoát hàng vì sợ 'bão lãi suất'?
Dự án Sunbay Park Hotel & Resort: Cấp sai 17 sổ đỏ, chưa nộp ngân sách hàng trăm tỷ
Chứng khoán 2026 đón cơ hội lớn
Thanh tra Chính phủ “tuýt còi” Panorama Nha Trang vì giao đất không đấu giá
In và Bao bì Goldsun huy động 800 tỷ đồng trái phiếu giữa áp lực đòn bẩy tài chính
Kỳ vọng VN-Index sớm quay lại mốc 1.800 điểm
Rục rịch rót tiền ‘đón sóng’ căn hộ ven vành đai
Cùng chuyên mục
Kênh đầu tư năm 2026: Thời kỳ “tiền đắt” và chiến lược phòng thủ lên ngôi
Bước sang năm 2026, bức tranh tài chính Việt Nam được dự báo sẽ có sự chuyển dịch mang tính bước ngoặt. Khi kỷ nguyên “tiền rẻ” chính thức khép lại, các nhà đầu tư buộc phải thay đổi tư duy: từ trạng thái hưng phấn sang thận trọng, từ dàn trải sang chọn lọc, và đặc biệt là đề cao tính phòng thủ trong danh mục tài sản.
Các ngân hàng đồng loạt kiến nghị giải pháp bứt phá cho năm 2026
VietinBank, BIDV và Agribank đã đồng loạt đề xuất các cơ chế đặc thù về tăng vốn điều lệ và trích lập dự phòng rủi ro công nghệ, chuẩn hóa chia sẻ dữ liệu liên thông giữa các bộ ngành nhằm giảm thiểu rủi ro nợ xấu và thúc đẩy dòng vốn chảy mạnh vào các dự án xanh, hạ tầng trọng điểm.
Giá vàng năm 2026 sẽ lập đỉnh mới sau năm 2025 tăng trưởng kỷ lục?
Sau một năm 2025 biến động dữ dội với mức tăng trưởng lên tới 70%, giá vàng thế giới đang đứng trước ngưỡng cửa năm 2026 với kỳ vọng tiếp tục xác lập những kỷ lục mới. Dù khó lặp lại mức tăng đột biến, giá kim loại quý này vẫn được dự báo có thể chạm mốc 5.000 - 5.400 USD/ounce nhờ lực cầu mạnh mẽ từ các định chế tài chính và bối cảnh địa chính trị phức tạp.
Chuyển biến tích cực từ gói tín dụng nhà ở xã hội 145.000 tỷ đồng
Với sự khơi thông từ chính sách, nguồn cung dự án dồi dào và quy trình vay vốn được đơn giản hóa, năm 2026 được dự báo sẽ là thời điểm then chốt để dòng vốn từ gói tín dụng 145.000 tỷ đồng thẩm thấu mạnh mẽ vào thị trường, mở ra cơ hội an cư lớn cho người thu nhập thấp.
Tín dụng 2025: Bất động sản và bán lẻ là "thỏi nam châm", hạ tầng bứt tốc nhận 500.000 tỷ đồng
Trong bối cảnh các kênh huy động vốn từ cổ phiếu và trái phiếu thu hẹp, gần 2,8 triệu tỷ đồng đã được hệ thống ngân hàng "bơm" mạnh vào nền kinh tế năm 2025. Trong đó, bán lẻ duy trì quy mô dư nợ lớn nhất, bất động sản đóng vai trò "đầu kéo" tăng trưởng tại các nhà băng lớn, trong khi các lĩnh vực ưu tiên và hạ tầng chiến lược đang trở thành đích đến mới của dòng vốn quy mô kỷ lục.
TPBank tăng trưởng phân khúc cao cấp nhờ chiến lược xây dựng trải nghiệm cá nhân hóa
Phân khúc khách hàng cao cấp của TPBank đã có một giai đoạn tăng trưởng bứt phá, với số lượng khách hàng tăng gấp 5 lần chỉ trong 5 năm. Đó là thành tựu nhờ chiến lược rõ nét: cá nhân hóa bằng các đặc quyền và trải nghiệm số chuyên biệt mượt mà.
Tin ảnh
Hà Nội: Làng quất Tứ Liên chạy nước rút vào vụ Tết
Những ngày này, làng quất Tứ Liên bước vào quãng thời gian bận rộn nhất trong năm. Trên khắp các khu vườn, người trồng quất tất bật uốn cành, chỉnh thế, giữ dáng cho từng cây, chạy đua với thời gian để kịp đưa ra thị trường vào dịp Tết.
Đừng bỏ lỡ
Ba ba gai Cát Thịnh “mỏ vàng” mới từ kinh tế ao nuôi
Dưới những ao nuôi được kè bờ chắc chắn ở thôn Văn Hưng, xã Cát Thịnh, tỉnh Lào Cai, những con ba ba gai thương phẩm đang được HTX Chăn nuôi ba ba gai Cát Thịnh chăm sóc cẩn trọng. Mỗi con có giá từ 3 đến 5 triệu đồng, chưa kể hàng vạn con giống...
