CTCP Phân bón Bình Điền vừa công bố tình hình tài chính quý II và lũy kế 6 tháng đầu năm 2026.

Quý II/2026, doanh thu hợp nhất đạt hơn 1.724 tỷ đồng, giảm gần 52% so với cùng kỳ. Giá vốn hàng bán giảm tương đương, dẫn đến lãi gộp của BFC đạt 220 tỷ đồng, giảm 47% so với cùng kỳ năm ngoái.

Doanh thu hoạt động tài chính cũng giảm mạnh 46% xuống 4,2 tỷ đồng. Trong khi đó, chi phí tài chính tăng mạnh 65,5% lên 32,6 tỷ đồng, trong đó có tới 28,7 tỷ đồng là chi phí lãi vay, tăng 228% so với năm trước.

Chi phí bán hàng 78 tỷ đồng, chi phí quản lý 50 tỷ đồng, lần lượt giảm 46% và 31% so với cùng kỳ năm trước.

Khấu trừ chi phí, Phân bón Bình Điền ghi nhận lãi trước thuế đạt 63,5 tỷ đồng, giảm 65,6%; lãi sau thuế đạt đạt 51,7 tỷ đồng, giảm 65% so với cùng kỳ - mức thấp nhất kể từ quý I/2024. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ ở mức 33,7 tỷ đồng, giảm 71% so với cùng kỳ.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Phân bón Bình Điền ghi nhận doanh thu thuần đạt 5.044 tỷ đồng, giảm 17% và lãi trước thuế đạt 240 tỷ đồng, lãi sau thuế đạt 194 tỷ đồng, giảm 25% so với cùng kỳ năm 2025. Lãi sau thuế công ty mẹ ở mức 158 tỷ đồng, giảm 24% so với cùng kỳ năm 2025.

Năm 2026, Phân bón Bình Điền đặt mục tiêu doanh thu đạt 10.990 tỷ đồng và lãi trước thuế đạt 305 tỷ đồng. Như vậy, sau nửa năm, doanh nghiệp thực hiện được 46% kế hoạch doanh thu và 78,7% mục tiêu lợi nhuận trước thuế.

Tại 30/6/2026, tổng tài sản đạt 4.498,6 tỷ đồng, tăng 13,3% so với đầu năm. Trong đó, tổng trữ tiền 175 tỷ đồng, giảm 31,3% so với đầu năm. Phải thu ngắn hạn của khách hàng ở mức 733,6 tỷ đồng, tăng 8,8%.

Hàng tồn kho tăng 23% lên 2.810,6 tỷ đồng. Trong đó, nguyên liệu, vật liệu chiếm tỷ trọng lớn nhất với 1.939,3 tỷ đồng, tăng gần 19,6%. Giá trị thành phẩm cũng tăng lên 713,8 tỷ đồng, cao hơn 23% so với đầu năm. Bên cạnh đó, chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tăng mạnh lên 83,5 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần so với đầu năm.

Tổng nợ phải trả tăng 18,6% lên 2.687 tỷ đồng, gần như toàn bộ là nợ ngắn hạn. Trong đó, tổng nợ vay ở mức 1.840 tỷ đồng, tăng 34% so với đầu năm. Việc nợ vay gia tăng cũng là nguyên nhân khiến chi phí lãi vay trong quý II tăng hơn 3 lần so với cùng kỳ.

Vốn chủ sở hữu tăng 6,2% lên hơn 1.800 tỷ đồng, trong đó vốn chủ sở hữu ở mức gần 572 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế chưa phân phối gần 650 tỷ đồng. Cơ cấu góp vốn gồm Tập đoàn Hóa chất Việt Nam nắm 65%.

Theo các chuyên gia phân tích của CRU Group, giá ure lao dốc một phần do thị trường bước vào giai đoạn thấp điểm mua hàng. Đồng thời, việc Trung Quốc nối lại xuất khẩu trong tháng 6 sau khoảng nửa năm hạn chế cũng góp phần gia tăng nguồn cung trên thị trường.

Cổ phiếu của Phân bón Bình Điền lập đỉnh mới

Diễn biến giảm của giá phân bón đặt ra rủi ro đối với lượng tồn kho lớn của Bình Điền. Nếu giá đầu ra tiếp tục giảm trong khi doanh nghiệp đang nắm giữ lượng nguyên liệu và thành phẩm giá trị lớn, lợi thế từ việc duy trì tồn kho có thể thu hẹp, thậm chí tạo áp lực lên biên lợi nhuận trong những quý tiếp theo.

Với Phân bón Bình Điền, lượng tồn kho gần 2.811 tỷ đồng có thể mang lại lợi thế nếu nhu cầu và giá phân bón phục hồi trong những tháng tới. Ngược lại, nếu giá phân bón tiếp tục đi xuống và sức mua chưa cải thiện, tồn kho lớn cùng nợ vay gia tăng có thể trở thành áp lực kép lên dòng tiền, chi phí tài chính và biên lợi nhuận của Bình Điền trong nửa cuối năm.

Trên thị trường, cổ phiếu từng thiết lập mức đỉnh lịch sử tại 77.900 đồng/cp vào đầu tháng 3/2026, tăng vọt khoảng 50% chỉ trong vài tháng đầu năm.

Cổ phiếu BFC đang trong nhịp điều chỉnh ngắn hạn do áp lực chốt lời gia tăng, nhất là sau thông tin kết quả kinh doanh Quý II sụt giảm.

Hiện cổ phiếu này đang giao dịch quanh vùng giá 52.900 đồng/cp, giảm khoảng 5,2% so với tuần trước đó.

Châu Anh