VCSC dẫn chứng số liệu của Ngân hàng Thế giới (World Bank), sản lượng container thông cảng Việt Nam trong giai đoạn 2013 - 2017 đạt tăng trưởng kép hàng năm 9,1%, cao hơn so với tỷ lệ 7,3% của khu vực Đông Á và 3,5% của thế giới.

Do đó, VCSC cho rằng Gemadept sẽ là một trong những công ty hưởng lợi nhiều nhất nhờ hoạt động sản xuất tại Việt Nam ngày càng sôi động, sẽ đạt tăng trưởng dài hạn ổn định với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt tăng trưởng kép hàng năm lần lượt 6% và 5,6% trong giai đoạn 2018 - 2023 nhờ lượng container thông cảng tăng, cùng với đó nguồn thu nhập thuần từ công ty liên kết cũng gia tăng.

Hiện, Gemadept đang năm 36,4% cổ phần tại CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (mã: SCS), công ty vận hành nhà ga hàng hóa tại sân bay. Theo đánh giá của VCSC, công ty này sẽ đóng góp 35% định giá dành cho Gemadept.

Về hoạt động kinh doanh cốt lõi, dự kiến Gemadept sẽ giữ vị thế vững chắc tại cụm cảng Hải Phòng, vốn là cụm cảng phục vụ các trung tâm công nghiệp lớn của miền Bắc. Ước tính, Gemadept chiếm 24% sản lượng container qua cụm cảng này.

Theo VCSC, tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Gemadept sẽ đến từ cảng container nước sâu tại khu vực Cái Mép, vốn dự kiến sẽ là cụm cảng chính của Việt Nam. Sản lượng cụm cảng Cái Mép đạt tăng trưởng kép hàng năm 18% trong giai đoạn 2013 – 2017, gần gấp đôi so với mức trung bình 9,1% của các cảng Việt Nam xét trên cùng khoảng thời gian.

L.L