Theo báo cáo tài chính vừa công bố, Công ty TNHH Aqua City Hòa Bình ghi nhận khoản lỗ sau thuế 100 triệu đồng trong năm 2025. Đây là năm thứ ba liên tiếp, doanh nghiệp này rơi vào tình trạng thua lỗ.

Trước đó, doanh nghiệp lỗ 587 triệu đồng trong năm 2023 và tiếp tục lỗ 637 triệu đồng trong năm tài chính 2024. Dù mức lỗ năm 2025 đã giảm đáng kể so với hai năm trước, chuỗi thua lỗ kéo dài cho thấy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vẫn chưa có nhiều cải thiện.

Về tình hình tài chính, tính đến ngày 31/12/2025, vốn chủ sở hữu của Aqua City Hòa Bình đạt 658,7 tỷ đồng, tăng hơn ba lần so với đầu năm. Trong đó, vốn đầu tư của chủ sở hữu đạt 660 tỷ đồng, tăng hơn 3,3 lần so với mức 199 tỷ đồng hồi đầu năm. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối vẫn âm tới 1.320 tỷ đồng.

Tổng nợ phải trả của doanh nghiệp tại thời điểm cuối năm 2025 là 2.221 tỷ đồng, tăng gần 120 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, nợ vay ngân hàng tăng gần 120 tỷ đồng lên mức 922,3 tỷ đồng. Ngoài ra, doanh nghiệp còn ghi nhận gần 1.000 tỷ đồng nợ vay từ phát hành trái phiếu và khoảng 300 tỷ đồng nợ phải trả khác - các khoản mục gần như không thay đổi so với đầu năm.

Nhờ vốn chủ sở hữu tăng mạnh, hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu của Aqua City Hòa Bình đã giảm từ 10,64 lần hồi đầu năm xuống còn 3,37 lần vào cuối năm 2025.

Đáng chú ý, báo cáo tài chính năm 2025 của doanh nghiệp xuất hiện ý kiến ngoại trừ từ đơn vị kiểm toán. Theo đó, tại thời điểm ngày 31/12/2025, công ty ghi nhận khoản phải thu khác trị giá 103,8 tỷ đồng, là khoản chi tiền mặt cho hai cá nhân gồm ông Đặng Văn Lân và ông Vũ Văn Bình.

Đơn vị kiểm toán cho biết không thể đánh giá được tính hợp lý của các khoản giao vốn này cũng như các ảnh hưởng tiềm tàng của chúng đối với báo cáo tài chính năm 2025.

Dữ liệu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội cho thấy Aqua City Hòa Bình hiện còn lưu hành hai lô trái phiếu với tổng giá trị phát hành 1.000 tỷ đồng. Các lô trái phiếu này đều có kỳ hạn 5 năm, lãi suất phát hành 12%/năm và sẽ đáo hạn vào cuối năm 2028 và giữa năm 2029.

Công ty TNHH Aqua City Hòa Bình được thành lập ngày 06/11/2020, hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản. Doanh nghiệp có trụ sở tại xóm Trung, phường Trung Minh, TP. Hòa Bình, tỉnh Hòa Bình. Người đại diện pháp luật là Tổng Giám đốc Nguyễn Quán Dũng.

Doanh nghiệp này là kết quả hợp tác liên danh giữa CTCP Lã Vọng Group và CTCP Thương mại Ngôi Nhà Mới, đồng thời là đơn vị phát triển dự án Khu đô thị mới Trung Minh B tại TP. Hòa Bình.

Theo báo cáo xếp hạng tín nhiệm do Saigon Ratings công bố ngày 12/04/2024, phần lớn diện tích của dự án Trung Minh B vẫn đang trong quá trình hoàn thiện pháp lý và tiến độ đầu tư chậm hơn so với kế hoạch đề ra. Điều này làm gia tăng rủi ro biến động dòng tiền của dự án so với dự kiến ban đầu.

Cấu trúc vốn của Aqua City Hòa Bình hiện được đánh giá có mức độ rủi ro cao khi khoảng 85% nguồn vốn đầu tư được huy động từ bên ngoài. Trong đó, nguồn vốn có tính biến động cao - phụ thuộc chủ yếu vào khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án - chiếm tới 48,4% tổng nguồn vốn, đến từ dòng tiền bán sản phẩm bất động sản.

Với cấu trúc vốn như vậy, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian tới sẽ phụ thuộc lớn vào tiến độ pháp lý, tiến độ triển khai dự án Trung Minh B cũng như diễn biến của thị trường bất động sản.

Xuân Bắc