Trong bối cảnh thị trường biến động dữ dội, câu hỏi khiến nhiều người quan tâm nhất lúc này là những nhà đầu tư đang nắm giữ vàng nên thực hiện cắt lỗ hay tiếp tục kiên trì, đồng thời liệu khoản tiền 1 tỷ đồng nhàn rỗi có nên đổ vào để "bắt đáy" ở thời điểm hiện tại.

Mở cửa phiên giao dịch ngày 11/6, thị trường vàng chứng kiến một đợt sụt giảm mạnh khi giá vàng SJC được các doanh nghiệp niêm yết tại mức 131 triệu đồng/lượng mua vào và 136 triệu đồng/lượng bán ra. Con số này giảm thêm 2 triệu đồng/lượng so với so với giá đóng cửa chiều qua và giảm 5,3 triệu đồng/lượng so với sáng qua (giá mở cửa), đánh dấu mức bốc hơi lên tới 54 triệu đồng nếu tính từ vùng đỉnh 190 - 191 triệu đồng/lượng.

Chuyên gia tài chính Phan Dũng Khánh nhận định giá vàng đã kết thúc giai đoạn tăng nóng kéo dài. Khi giá vượt ngưỡng 5.000 USD/ounce vào đầu năm nay, dư địa tăng trưởng trở nên kém hấp dẫn do đòi hỏi một lượng vốn khổng lồ để đẩy thị trường lên cao hơn. 

Sức hút của vàng cũng bị suy giảm nghiêm trọng trước sự trỗi dậy của đồng USD và việc lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ liên tục lập kỷ lục mới.

Giá vàng trong nước lao dốc, chênh lệch với thế giới thấp nhất 2 năm

TS. Châu Đình Linh, chuyên gia tài chính ngân hàng bổ sung thêm: các chính sách quản lý mới như sửa đổi Nghị định 24 và tăng cường minh bạch hóa giao dịch đã góp phần thu hẹp đáng kể khoảng cách giữa giá vàng trong nước và thế giới.

Trước áp lực giảm giá sâu, câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư đang nắm giữ vàng  quan tâm lúc này là có nên “cắt lỗ” không. Còn nhà đầu tư đang có nguồn tiền nhàn rỗi có nên “bắt đáy”?

Theo các chuyên gia, việc quyết định cắt lỗ hay nắm giữ phụ thuộc chặt chẽ vào mục đích và tỷ trọng tài sản của mỗi người. Đối với nhóm nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính hoặc đang nắm giữ vàng với tỷ trọng quá lớn trong danh mục, ông Phan Dũng Khánh khuyến nghị nên cân nhắc cắt lỗ để giảm tỷ trọng về mức dưới 50%. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý nhà đầu tư không nên bán bằng mọi giá mà nên kiên nhẫn chờ đợi các nhịp phục hồi của thị trường để thực hiện giao dịch nhằm giảm thiểu thiệt hại.

Ngược lại, đối với những người coi vàng là tài sản tích lũy dài hạn và nắm giữ với số lượng nhỏ, TS. Châu Đình Linh cho rằng những biến động ngắn hạn này không quá đáng ngại. Nhóm nhà đầu tư này có thể tiếp tục nắm giữ, thậm chí xem đây là cơ hội để mua vào dần dần nhằm tích lũy tài sản cho tương lai.

Với khoản vốn 1 tỷ đồng nhàn rỗi, các chuyên gia đều bày tỏ thái độ thận trọng và cho rằng không có một công thức chung duy nhất cho tất cả mọi người. Ông Linh gợi ý mô hình quản trị tài chính đa lớp, trong đó chỉ nên dành khoảng 5% đến 10% cho vàng như một lớp phòng thủ tiền mặt. Phần lớn nguồn vốn còn lại nên được phân bổ vào các kênh sinh lời ổn định hơn như chứng khoán chiếm khoảng 40% và tiền gửi ngân hàng từ 30% đến 40% để đảm bảo tính an toàn.

Cùng quan điểm về việc hạn chế tỷ trọng vàng, ông Phan Dũng Khánh cho rằng ngay cả với những người đặc biệt ưa thích kim loại quý này thì cũng không nên phân bổ vượt quá 20% danh mục. Do 1 tỷ đồng là số vốn chưa đủ để đầu tư trực tiếp vào bất động sản trong bối cảnh thanh khoản thấp, nên ưu tiên dành 50% vốn cho các cổ phiếu tiềm năng thuộc nhóm ngành công nghệ hoặc các lĩnh vực đang thu hút dòng tiền, phần còn lại sẽ gửi tiết kiệm để duy trì tính linh hoạt.

Ở góc độ thị trường chứng khoán, ông Nguyễn Huy Bằng, Giám đốc Phòng Tư vấn đầu tư, Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), đánh giá mức định giá hiện tại đang rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị. Thay vì mạo hiểm bắt đáy vàng, ông đề xuất dành tới 70% vốn cho cổ phiếu thuộc nhóm ngành ngân hàng và chứng khoán, đồng thời giữ 20% dự phòng tiền mặt để chờ đợi những mức chiết khấu tốt hơn. 

Còn ông Nguyễn Thế Minh, Giám đốc Khối Ngân hàng đầu tư, Công ty Chứng hoán An Bình (ABS) nhấn mạnh, vàng trong giai đoạn này chỉ nên đóng vai trò là kênh phòng vệ trước các rủi ro địa chính trị bất ngờ. Kỳ vọng về mức tăng trưởng đột biến nên được đặt vào cổ phiếu hoặc trái phiếu, vốn là những kênh đang có lợi suất hấp dẫn và môi trường pháp lý ngày càng minh bạch.

Thanh Hoa