Dự kiến giao dịch được thực hiện từ ngày 30/8/2024 đến ngày 27/9/2024 theo phương thức thoả thuận hoặc khớp lệnh. Lượng cổ phiếu đang nắm giữ hiện tại của ông Hiếu tương đương 5% cổ phần tại Tập đoàn PC1. Nếu hoàn thành giao dịch trên, ông Hiếu sẽ không còn là cổ đông của tập đoàn.

Được biết, ông Hiếu trở thành cổ đông lớn của PC1 hồi tháng 1/2024 khi mua thêm 410.000 cổ phiếu, tăng sở hữu từ 4,87% lên 5% như hiện nay. Sau đó đến tháng 4/2024, ông Phan Ngọc Hiếu mới trúng cử vào HĐQT Tập đoàn PC1.

Hiện tại, PC1 chỉ có 2 cổ đông lớn cá nhân và cũng là lãnh đạo Công ty. Trong đó, ông Trịnh Văn Tuấn - Chủ tịch HĐQT PC1 nắm 21,38% vốn và ông Phan Ngọc Hiếu - Thành viên HĐQT nắm 5% vốn.

Giao dịch của ông Hiếu diễn ra ngay sau khi nhóm tự doanh tăng cường mua ròng cổ phiếu PC1. Chỉ tính riêng trong phiên 22/8/2024, nhóm tự doanh đã mua ròng tới 32,28 tỷ đồng cổ phiếu PC1.

Không chỉ vậy, giá cổ phiếu PC1 trong tháng 8 cũng đã ghi nhận đà tăng giá đáng kể, từ đáy 26.550 đồng/cp lên chạm ngưỡng 29.600 đồng/cp, tương đương tăng 11,4% chỉ trong thời gian ngắn.

Đáng chú ý, trong khi Thành viên HĐQT muốn thoái vốn tại PC1 thì VCSC lại nâng khuyến nghị từ "Khả quan" lên "Mua" cổ phiếu PC1 với với giá mục tiêu 33.200 đồng/cp.

VCSC tăng dự báo lợi nhuận của PC1 do lợi nhuận từ mảng bất động sản nhà ở tăng 104%, đồng thời, lợi nhuận từ Khu công nghiệp Western Pacific tăng 31%. Ngoài ra, lợi nhuận từ mảng thủy điện tăng 30%, do VCSC kỳ vọng sản lượng điện thương phẩm cao hơn trong năm 2024 khi PC1 tự tin vượt kế hoạch nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi.

Những yếu tố này bù đắp cho dự báo lợi nhuận/doanh thu năm 2024/2025 thấp hơn của VCSC đối với mảng xây lắp điện.

VCSC dự báo lãi ròng năm 2024 của PC1 sẽ tăng gấp 3 lần so với cùng kỳ năm trước từ mức cơ sở thấp của năm 2023.

Năm 2025, VCSC dự báo lãi ròng của PC1 sẽ tăng mạnh 84% so cùng kỳ do doanh thu từ mảng xây lắp điện tăng 45% được hỗ trợ bởi kế hoạch tăng 2,8 lần tổng chiều dài đường dây 500kV toàn quốc trong giai đoạn 2026-2030 so với giai đoạn 2021-2025 và đầu tư vào năng lượng tái tạo dự kiến phục hồi sau khi Cơ chế mua bán điện trực tiếp (DPPA) đi vào thực hiện và cơ chế giá mới cho năng lượng tái tạo dự kiến được ban hành trong nửa cuối năm 2024. Đồng thời dự kiến PC1 không ghi nhận lỗ tỷ giá trong năm 2025.

Dù vậy, thực tế đà tăng trưởng của công ty đang có dấu hiệu đi xuống. Cụ thể, quý II/2024, PC1 ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 74,6 tỷ đồng, cải thiện hơn so với khoản lỗ 20,7 tỷ đồng cùng kỳ. Tuy nhiên, đây là quý thứ 3 liên tiếp, PC1 giảm lợi nhuận, bất chấp doanh thu tăng trưởng. Điều này cho thấy đà tăng trưởng của công ty đang gặp cản trở trong giai đoạn giữa năm.

6 tháng đầu năm, tổng doanh thu luỹ kế của PC1 đạt 5.255,6 tỷ đồng, cao gần gấp đôi cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 203,7 tỷ đồng, tăng gấp 3,4 lần năm trước. Với kết quả này, PC1 đã hoàn thành được 38,7% kế hoạch năm và đang đi chậm hơn so với dự kiến.

Về cơ cấu nguồn vốn, công ty đang có lượng nợ phải trả lớn, chiếm 14.037,5 tỷ đồng, tương đương 65,4% tổng nguồn vốn. Trong khi vốn chủ hiện chỉ chiếm 7.414,1 tỷ đồng, tương đương một nửa số nợ hiện tại.

Phần lớn nợ của PC1 là nợ dài hạn với 7.461,8 tỷ đồng là nợ vay ngân hàng, 1.183,9 tỷ đồng là nợ trái phiếu. Ngoài ra, công ty cũng đang ghi nhận lượng nợ vay ngắn hạn tới 3.521,4 tỷ đồng, tăng gần 700 tỷ so với đầu năm.

Việc duy trì lượng nợ vay lớn gây áp lực về dòng tiền cho PC1. Chỉ tính riêng trong 6 tháng đầu năm, PC1 đã phải chi trả tới 389,8 tỷ đồng tiền lãi vay, cao hơn hẳn so với các chi phí khác mà đơn vị này phải ghi nhận trong kỳ kinh doanh.

Châu Anh