KIS cho biết, trong quý II/2019, lợi nhuận trước thuế của Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) đạt khoảng 2.251 tỷ đồng, giảm 8% so với cùng kỳ năm trước. Trên thực tế, đây là quý thứ ba liên tiếp BIDV ghi nhận lợi nhuận giảm do giới hạn an toàn vốn làm hạn chế các hoạt động tín dụng và tăng thêm các khoản dự phòng rủi ro tín dụng.

Tuy nhiên, KIS đánh giá thương vụ với KEB Hana Bank sẽ là bước đệm cho sự tăng trưởng kết quả hoạt động của BIDV, dựa trên 2 yếu tố:

Thứ nhất, khoản đầu tư trị giá 874 triệu USD (tương ứng 603 triệu cp BID hay 15% cổ phần) sau khi thực hiện sẽ giúp BIDV cải thiện mức an toàn vốn theo tiêu chuẩn Basel II trước hạn chót vào ngày 1/1/2020.

Thứ hai, nhờ kinh nghiệm quản lý rủi ro của KEB Hana Bank phù hợp với Basel II và thậm chí là cả Basel III, BIDV đang có kế hoạch tái cấu trúc danh mục cho vay bằng cách tập trung vào các khách hàng bán lẻ cùng doanh nghiệp vừa và nhỏ dựa trên gia tăng lợi nhuận và kiểm soát rủi ro.

Theo ước tính của KIS, lãi trước thuế của BIDV dự kiến đạt 10.646 tỷ đồng năm 2019, tăng 12,4% so với năm trước và dự kiến đạt 15.759 tỷ đồng vào năm 2020.

KIS dự phóng giá cổ phiếu BID sẽ ở mức 33.000 đồng/cp vào cuối năm 2019 và 43.000 đồng/cp vào cuối năm 2020 và đưa ra khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu BID.

L.L