SSI cho rằng, Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank, mã: TPB) có nhiều yếu tố tác động để tăng giá khi kết quả kinh doanh tiếp tục vững mạnh, chiến lược cho vay ấn tượng, chi phí được quản lý một cách hợp lý.

Năm 2019, TPBank đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế là 3.200 tỷ đồng, tăng 41,7% so với năm 2018. Điều này là nhờ tổng tài sản, tín dụng và tiền gửi khách hàng tăng trưởng lần lượt 16%, 20% và 20,3%, trong khi tỷ lệ nợ xấu tại ngân hàng mẹ theo kế hoạch là dưới 1,5%.

Kết quả kinh doanh quý II/2019 của TPBank tiếp tục vững mạnh, với lợi nhuận trước thuế (LNTT) tăng 49,9% so với quý 2/2018 lên 767 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế lũy kế 6 tháng đầu năm 2019 đạt 1.620 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ năm trước.

Trong báo cáo, SSI đánh giá cao chiến lược cho vay của TPBank. Cho tới cuối tháng 6/2019, tổng tài sản, tín dụng và tiền gửi của khách hàng của TPBank lần lượt tăng 7%, 15,3% và 10,7% so với cùng kỳ năm trước.

Tăng trưởng tín dụng cao hơn rõ rệt so với các ngân hàng thương mại khác kể từ đầu năm nay, và cao hơn nhiều so với mức tăng trưởng trung bình toàn hệ thống là 7,33%, thậm chí vượt mức tăng trưởng cho vay trung bình của tất cả các ngân hàng niêm yết trong nước ở mức 10,9%.

Nhờ có ngân hàng số và tăng trưởng mạnh trong thu nhập từ hoạt động kinh doanh, chi phí hoạt động đã được quản lí một cách hợp lí. Tỷ lệ chỉ số chi phí trên thu nhập (CIR) giảm xuống 44,3% từ 50,6% trong năm 2018, và mức trung bình 55,7% trong giai đoạn 2016 - 2017. Ngân hàng đặt mục tiêu giảm tỷ lệ CIR xuống thấp hơn 43% trong quý tới.

Ngoài ra, theo SSI, thu nhập bất thường từ một hợp đồng bancassurance đôc quyền hiện tại đang đàm phán là yếu tố thúc đẩy tăng giá cổ phiếu TPB.

N.L