Công ty Chứng khoán SSI vừa ra báo cáo đánh giá về ngành bảo hiểm trong năm 2020 và triển vọng năm 2021.

Cụ thể, do ảnh hưởng bởi dịch Covid-19, bảo hiểm hàng không, du lịch và vận chuyển hàng hóa (chiếm khoảng 6% tổng doanh thu phí bảo hiểm phi nhân thọ) bị sụt giảm mạnh. Ngược lại, nhu cầu đối với các sản phẩm bảo hiểm sức khỏe và nhân thọ đã phục hồi khá tốt sau giai đoạn giãn cách xã hội nhờ gia tăng các sản phẩm mang tính chất bảo vệ trước rủi ro đối với cá nhân.

Theo Hiệp hội Bảo hiểm Việt Nam (AVI), trong 9 tháng năm 2020, doanh thu phí bảo hiểm sức khỏe và nhân thọ lần lượt tăng 25,6% và 21,2% so với cùng kỳ. Tổng doanh thu phí bảo hiểm phi nhân thọ tăng 5,4% so với cùng kỳ trong 9 tháng đầu năm 2020.

SSI đánh giá thị trường bảo hiểm trong năm vừa qua vẫn tiếp tục cạnh tranh gay gắt.

Theo đó, 2 công ty bảo hiểm phi nhân thọ hàng đầu là Bảo Việt và PVI đang mất dần thị phần. Trong khi đó có 6 công ty tăng thị phần, bao gồm: Manulife, AIA, Generali, MB Ageas, FWD và AVIVA.

Đáng lưu ý, Manulife đã vươn lên vị trí nhóm đầu kể từ khi hoàn tất việc mua lại AVIVA Việt Nam vào cuối năm ngoái. Hiện, thị phần bảo hiểm nhân thọ của công ty này tăng lên khoảng 18,5%, xếp sau Prudential với 18,8%.

SSI Research nhận định nếu duy trì được đà tăng trưởng doanh thu khai thác mới như hiện nay, Manulife có thể chiếm vị trí thứ 2 thị trường bảo hiểm nhân thọ trong vòng 1 - 2 quý tới.

Tuy nhiên, các chuyên gia SSI cũng nhận định, thị phần giữa các doanh nghiệp bảo hiểm vẫn có nhiều thay đổi trong năm 2021.

Chẳng hạn, trong tháng 11 và tháng 12/2020, có hai hợp đồng bancassurance độc quyền lớn được ký kết giữa ACB và SunLife Việt Nam; VietinBank và Manulife. Như vậy trong thời gian tới, các doanh nghiệp bảo hiểm này sẽ có cơ hội mở rộng thị phần.

Ngược lại, hợp đồng phân phối giữa AIA và ACB đã kết thúc (ACB đã đóng góp khoảng 10% tổng doanh thu phí bảo hiểm của AIA Việt Nam trong 9 tháng đầu năm 2020), sẽ khiến thị phần của AIA giảm.

Sang năm 2021, SSI cho rằng tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm gốc sẽ cao hơn đối với cả mảng bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ, với dự báo tăng lần lượt 22% và 10-12% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, nhóm phân tích không kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sẽ tương đương tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm do các yếu tố hỗ trợ lợi nhuận trong năm 2020 như thị trường cổ phiếu sôi động và tỷ lệ bồi thường cải thiện có thể không lặp lại vào năm 2021.

SSI đánh giá môi trường lãi suất thấp kéo dài sẽ làm cho lợi nhuận đầu tư gặp khó khăn và làm giảm lợi nhuận của các công ty bảo hiểm vì phần lớn danh mục đầu tư của các công ty bảo hiểm là tiền gửi ngân hàng và trái phiếu chính phủ.

Đồng thời, nếu lợi suất trái phiếu chính phủ giảm hơn nữa, gánh nặng sẽ đặt lên dự phòng kỹ thuật bảo hiểm nhân thọ, ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận kế toán.

Ngoài ra, SSI Research tin rằng xu hướng chi phí tái bảo hiểm tăng sẽ tiếp tục trong trung hạn khi các công ty tái bảo hiểm quốc tế tăng giá tái bảo hiểm. Hậu quả quan trọng của việc này là các công ty bảo hiểm có thể không thể duy trì các hợp đồng tái cố định và buộc phải chuyển sang các hợp đồng tái tạm thời, ảnh hưởng đến năng lực của bảo hiểm phi nhân thọ.

Thanh Hoa