Thông tin từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty Cổ phần VinaLiving Holdings (VinaLiving) vừa công bố về kết quả phát hành trái phiếu riêng lẻ tại thị trường trong nước.

Cụ thể, từ ngày 30/12/2025 đến 06/01/2026, VinaLiving Holdings đã phát hành 1.200 trái phiếu mã VLH12501, mệnh giá 100 triệu đồng mỗi trái phiếu, tương ứng giá trị 120 tỷ đồng. Lô trái phiếu này có kỳ hạn 2 năm, dự kiến đáo hạn vào ngày 30/12/2027, với lãi suất cố định 10,5%/năm.

Tiếp đó, từ ngày 30/12/2025 đến 09/01/2026, doanh nghiệp tiếp tục phát hành 700 trái phiếu mã VLH12502, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tổng giá trị 70 tỷ đồng. Trái phiếu có cùng kỳ hạn 2 năm, đáo hạn ngày 30/12/2027, với lãi suất cố định 11%/năm.

Dữ liệu trên HNX cho thấy, 2 lô trái phiếu nêu trên là loại trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được đảm bảo tài sản. Tổ chức lưu ký cho lô trái phiếu này là Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam. Đơn vị liên quan trong đợt phát hành là Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam Công ty cổ phần Chứng khoán Vietcap.

Công ty Cổ phần VinaLiving Holdings được thành lập vào tháng 6/2019, trụ sở tại Lầu 19, Tòa nhà Sun Wah Tower, số 115 Nguyễn Huệ, phường Sài Gòn, TP. Hồ Chí Minh. Công ty hiện đang đang hoạt động và người đại diện theo pháp luật là Đỗ Chí Hiếu, hoạt động trong các lĩnh vực tư vấn quản lý, tư vấn, môi giới bất động sản và dịch vụ quản lý chung.

Công ty Cổ phần VinaLiving Holdings vừa được Công ty Cổ phần Xếp hạng Tín nhiệm Đầu tư Việt Nam (VIS Rating) công bố xếp hạng tín nhiệm tổ chức phát hành dài hạn ở mức BBB với triển vọng ổn định.

Theo VIS Rating, mức xếp hạng BBB phản ánh hồ sơ tín nhiệm độc lập của VinaLiving ở mức “Trung bình”, trong đó điểm nổi bật là khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động được đánh giá ở mức “Mạnh”. Doanh nghiệp ghi nhận biên EBITDA đạt khoảng 24-38% trong giai đoạn 2023-2024, cao hơn mức trung bình ngành bất động sản nhà ở, chủ yếu nhờ tập trung vào phân khúc nhà ở và nghỉ dưỡng cao cấp - mảng có biên lợi nhuận tốt hơn. Quy mô hoạt động, đòn bẩy nợ vay và tỷ lệ bao phủ nợ của công ty được đánh giá ở mức trung bình, phù hợp với đặc thù doanh nghiệp phát triển dự án.

VIS Rating cho biết, VinaLiving Holdings là đơn vị phát triển bất động sản trực thuộc hệ sinh thái VinaCapital. Từ khi thành lập đến nay, doanh nghiệp đã triển khai và hoàn thành hơn 10 dự án nhà ở thấp tầng tại khu vực ngoại ô TP. Hồ Chí Minh, cùng các dự án biệt thự, condotel ven biển hướng đến phân khúc cao cấp. Một số dự án tiêu biểu được nhắc đến trong báo cáo gồm Maia Resort Quy Nhơn, The Ocean Villas Quy Nhơn (Gia Lai) và Nine South Estates (TP. Hồ Chí Minh). Ngoài vai trò chủ đầu tư, VinaLiving còn cung cấp dịch vụ quản lý dự án cho VinaCapital và các nhà đầu tư đối tác, bao gồm nghiên cứu khả thi, tư vấn pháp lý, quản lý thiết kế – thi công, tư vấn bán hàng và tiếp thị.

Từ năm 2023 đến 9 tháng đầu năm 2025, VinaLiving Holdings ghi nhận doanh thu bình quân hàng năm khoảng 1.000 tỷ đồng từ hoạt động cốt lõi trong lĩnh vực phát triển và quản lý bất động sản, phản ánh quy mô hoạt động ở mức trung bình. Vị thế cạnh tranh của doanh nghiệp được đánh giá “Trên trung bình” nhờ thương hiệu trong phân khúc cao cấp, năng lực triển khai dự án và sự hỗ trợ tài chính cũng như cộng hưởng kinh doanh từ hệ sinh thái VinaCapital. Tuy vậy, mức độ đa dạng hóa kinh doanh còn hạn chế khi danh mục sản phẩm tập trung chủ yếu vào phân khúc cao cấp, khiến doanh nghiệp nhạy cảm hơn với biến động chu kỳ thị trường.

Báo cáo cũng chỉ ra rủi ro thanh khoản của VinaLiving Holdings trong 12–18 tháng tới được kiểm soát ở mức phù hợp, nhờ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, cấu trúc thanh toán linh hoạt và khả năng tiếp cận các khoản vay ngắn hạn từ các bên liên quan trong hệ sinh thái VinaCapital cũng như hạn mức tín dụng ngân hàng phục vụ phát triển dự án. Công ty dự kiến tiếp tục phát hành trái phiếu tại công ty mẹ, đồng thời duy trì lịch sử quản lý thanh khoản thông qua các khoản vay nội bộ, hợp đồng hợp tác kinh doanh (BCC) và nguồn thu từ hoạt động tài chính.

Xuân Bắc