Thông báo của Fed là cú hích rất kịp thời cho giới đầu tư ngân hàng sau mấy tháng khó khăn gần đây, đặc biệt là chấn động thị trường tài chính thế giới kể từ sau cuộc bỏ phiếu Brexit.

Vui nhất BoA và Citigroup

Các đợt đánh giá khả năng an toàn vốn, hay còn gọi là bài kiểm tra sức chịu đựng, được bắt đầu được áp dụng kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính 2009, trong đó ngân hàng bị đặt vào tình huống giả định là có một hoặc một loạt cú sốc trên thị trường để chứng minh khả năng cầm cự của mình.

Năm 2010, Quốc hội Mỹ quy định stress test trở thành yêu cầu bắt buộc với hệ thống ngân hàng, và đến năm 2011 thì Fed tiếp tục nâng cao độ khắt khe với việc “trói” cổ tức ngân hàng tùy theo kết quả stress test.

Mục đích của stress test là nhằm đảm bảo các ngân hàng có thể tiếp tục cấp tín dụng cho thị trường trong điều kiện kinh tế tồi tệ nhất, và nhằm giảm bớt nguy cơ sụp đổ của những ngân hàng lớn.

Ngoài stress test ra, ngân hàng lớn còn phải đáp ứng yêu cầu về khả năng sử dụng vốn để vượt qua rủi ro phá sản mà không cần đến gói cứu trợ nào hay không để lại hậu quả là một cuộc khủng hoảng kinh tế trên quy mô lớn.

Năm nào Fed cũng thay đổi đầu bài stress test để đặt một ngân hàng vào tình huống nguy kịch hơn các ngân hàng khác. Năm nay, kịch bản giả định của Fed là tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng hơn gấp đôi, lên 10%, thị trường chứng khoán sụt một nửa giá trị và thị trường tài chính trở nên bát nháo đến nỗi lãi suất ngắn hạn trái phiếu kho bạc Mỹ rơi xuống dưới 0%, tức là chẳng khác nào nhà đầu tư… thuê chính phủ Mỹ để bảo quản tiền cho mình.

Năm nay, đáng lưu ý trong kết quả đánh giá của Mỹ là việc Bank of America và Citigroup đều “đỗ” sau khi cùng nhau trượt đau đớn ở những bài kiểm tra trước đó. Năm năm trở lại đây, chỉ có mỗi năm 2013 là cả hai nhẹ nhàng vượt qua các chướng ngại vật.

Tin vui của Bank of America và Citigroup cũng có ý nghĩa đặc biệt quan trọng với cổ đông của hai ngân hàng này. Chính vì “học tài thi phận” mà nửa thập kỷ qua, hai ngân hàng không được thoải mái chi trả cổ tức như các ngân hàng khác, khiến cổ phiếu cũng trở nên kém hấp dẫn hơn.

Bank of America tuyên bố sau đây sẽ tăng mức cổ tức theo quý của mình lên 0,075 USD/ cổ phiếu so với 0,05 USD hiện nay, đồng thời mua lại 5 tỷ USD cổ phiếu của chính mình trong năm tới. Citigroup quyết định tăng cổ tức từ 0,05 USD lên tới 0,16 USD/cổ phiếu và mua lại 8,6 tỷ USD cổ phiếu ngân quỹ.

Kết quả đánh giá của Fed là cú hích rất kịp thời cho giới đầu tư ngân hàng sau mấy tháng khó khăn gần đây.

Cú hích cho giới đầu tư

Morgan Stanley là một trong những ngân hàng được Fed nhân nhượng “giải phóng” dòng tiền, kèm theo lời nhắc nhở: Nếu không có phương án khắc phục điểm yếu trong quy trình nội bộ trước ngày 29/12 thì sẽ chuyển từ “đỗ” sang “trượt”.

Bị Fed đánh giá không đáp ứng yêu cầu stress test lần này là Deutsche Bank Trust, thuộc sở hữu của Deutsche Bank (Đức), và Santander Bank, thuộc sở hữu của Santander Group (Tây Ban Nha), giống như năm 2015.

Fed kết luận hai ngân hàng đã có những cố gắng nhất định nhưng vẫn chưa đạt được nhiều kết quả trong việc khắc phục thiếu sót. Như vậy là một phần lợi nhuận của Deutsche Bank và Santander tại Mỹ có thể sẽ không được chuyển về ngân hàng mẹ cho tới khi các ngân hàng con vượt qua bài kiểm tra. Santander Bank là ngân hàng đầu tiên thi trượt ba năm liên tiếp, còn Deutsche Bank Trust là hai năm liền.

Nhìn chung, kết quả đánh giá của Fed là cú hích rất kịp thời cho giới đầu tư ngân hàng sau mấy tháng khó khăn gần đây. Cổ phiếu của các công ty tài chính vừa bị đánh tơi bời sau cuộc bỏ phiếu của Anh để rời EU, trong khi lãi suất dài hạn thì giảm mạnh, ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của nhiều ngân hàng.

Các ngân hàng được Fed đánh giá đạt yêu cầu stress test sẽ được trích khoảng 2/3 thu nhập ròng dự kiến _bốn quý tiếp theo để chi trả cổ tức. Điều đó có nghĩa mặc dù ngân hàng vẫn phải giữ lại một phần làm tấm đệm thanh khoản nhưng có thể đủ để trấn an các nhà đầu tư đang hoang mang về sức chịu đựng của ngân hàng nếu dư chấn thị trường từ vụ Brexit tiếp tục xuất hiện.

Hải Châu