 |
|
Cổ phiếu MBB của MB đang được định giá khá thấp so với nhóm ngân hàng niêm yết |
Theo BOS, MB đang là ngân hàng có hệ số biên lãi suất ròng (NIM) cao thứ 2 trong số các ngân hàng tại Việt Nam, đồng thời tỷ lệ nợ xấu của MB cũng nằm trong nhóm thấp nhất trong số các ngân hàng lớn. Với những ưu thế hiện tại, cổ phiếu MBB rất phù hợp với các mục tiêu đầu tư trung và dài hạn của nhà đầu tư.
Hiệu quả hoạt động của MB gia tăng khi ngân hàng tập trung phát triển bán lẻ. Tỷ lệ dư nợ cho vay đối với cá nhân của MB đã gia tăng liên tục từ năm 2014 tới nay. Sự chuyển dịch sang tập trung vào lĩnh vực bán lẻ của MB và tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn CASA cao đã giúp NIM của MB đứng thứ 2 trong hệ thống ngân hàng.
Hoạt động cung cấp dịch vụ của MBB liên tục tăng mạnh từ năm 2015 tới nay nhờ sự phát triển của hoạt động kinh doanh bảo hiểm, dịch vụ chứng khoán cùng các dịch vụ khác. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng tại ngày 30/6/2019 là 1,26%, giảm so với mức 1,41% vào cuối quý I/2019 và đứng thứ 6 trong hệ thống ngân hàng.
Trong khi đó, tỷ lệ dự phòng rủi ro bao phủ nợ xấu luôn duy trì trong khoảng 90 - 100% thể hiện chất lượng tài sản của MB ở mức tốt so với trung bình ngành.
BOS đánh giá, so sánh với các ngân hàng đang niêm yết, cổ phiếu MBB đang được định giá khá thấp. Chỉ số P/E và P/B của MBB chỉ ở mức 7,35 và 1,49 lần. Trong khi đó, P/E trung bình ngành ngân hàng là 14,88 lần, còn P/B trung bình là 1,38 lần.
L.L
