Báo cáo tài chính quý III.2020 của Công ty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (HAGL – mã: HAG) cho thấy, nợ vay doanh nghiệp 9 tháng đầu năm lên đến 18.539 tỷ đồng. Trong đó, nợ ngắn hạn 11.300 tỷ đồng, chiếm 42,8% tổng tài sản và tăng 40% so với đầu năm. Nợ dài hạn hơn 15.047 tỷ đồng, tăng 10% so với mức đầu năm.

Đáng lưu ý, trong 3 nhóm vay bao gồm ngân hàng, trái phiếu và tổ chức, cá nhân khác đều gia tăng nợ. Trong đó, tăng mạnh nhất là nhóm vay từ tổ chức, cá nhân khác với mức tăng lên tới 160%, chủ yếu là do khoản vay tại nhóm doanh nghiệp Thaco tăng tới 420% so với đầu năm. Tiếp theo là dư nợ vay ngân hàng tăng 75% và vay qua trái phiếu tăng 28%.

Do đó, cơ cấu tiền vay của HAGL cũng vì thế biến động mạnh. Theo đó, tỷ trọng nợ vay qua ngân hàng và trái phiếu lần lượt điều chỉnh giảm xuống chỉ còn 32% và 39,7% trong tổng nợ vay của doanh nghiệp. Ngược lại, tỷ trọng vay qua tổ chức và cá nhân tại HAGL tăng vọt lên 28% so với mức 13,6% vào cuối năm 2019.

Tính đến tháng 9/2020, chủ nợ lớn nhất của Hoàng Anh Gia Lai là BIDV và BSC với dư nợ trái phiếu lên tới 5.876 tỷ đồng. Thaco và Thadi đứng thứ 2 với 4.668 tỷ đồng dư nợ.

Ngoài ra, báo cáo tài chính của HAGL còn ghi nhận nhiều khoản nợ tại các ngân hàng như: TPBank; HDBank, ACBS, HDBS, SacomBank, Ngân hàng Bản Việt.…

Theo báo cáo tài chính, ngoài một số khoản vay có lãi suất cố định, thì HAGL đang có khoảng 9.300 tỷ đồng lãi vay thả nổi. Trong đó, khoảng 1.200 tỷ nợ vay có lãi vay được điều chỉnh theo lãi suất tiết kiệm bằng USD và khoảng 8.087 tỷ đồng lãi vay bằng VND.

Có thể thấy, hiện nay mặt bằng lãi suất cho vay đã xuống mức thấp kỷ lục. Theo số liệu thống kê của Ngân hàng Nhà nước, lãi suất cho vay đã giảm từ 1,5-2,5% so với thời điểm đầu năm. Vậy các khoản vay này tác động thế nào tới chi phí lãi vay trong năm 2020 của HAG?.

Khảo sát tại các ngân hàng có dư nợ cho vay với HAG, mức lãi suất tiết kiệm dùng để làm cơ sở tính lãi suất cho vay đối với các khoản vay kể trên của HAG hiện đã giảm từ 0,6 điểm % - 1,2 điểm% trong vòng 1 năm qua.

Nếu tạm ước tính theo con số này, khoản nợ vay 8.087 tỷ đồng đang "thả nổi" theo lãi suất tiết kiệm bằng VND của HAGL cũng có thể giảm tương ứng từ 0,6% đến 1,2%/năm, ước giảm từ trên 48 tỷ đồng – 82,5 tỷ đồng/năm chi phí lãi vay.

Còn theo báo cáo mới nhất của SSI Research, sau đợt giảm vào đầu tháng 12, lãi suất tiết kiệm hiện tại của các ngân hàng đã thấp hơn 1,5 - 3 điểm % so với cuối năm 2019 và đang là vùng thấp lịch sử. Ước tính theo con số này, "gánh nặng" về chi phí lãi vay của bầu Đức có thể "vơi" đi từ 121 tỷ đồng – 242 tỷ đồng/năm.

Thực tế, trong 9 tháng đầu năm nay, chi phí lãi vay tại HAG của bầu Đức là 703 tỷ đồng, chiếm khoảng 4,23% so với tổng nợ vay trung bình của doanh nghiệp.

Huyền Anh