CTCP Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh (Công ty Đại Quang Minh) vừa công bố thông tin về kết quả phát hành trái phiếu riêng lẻ trong nước ngày 30/12/2025. Theo đó, doanh nghiệp này đã hoàn tất phát hành lô trái phiếu mã DQM12501 với tổng giá trị 1.500 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm.

Cụ thể, lô trái phiếu DQM12501 gồm 15.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng giá trị phát hành 1.500 tỷ đồng. Trái phiếu được phát hành và hoàn tất ngay trong ngày 30/12/2025, thời điểm đáo hạn là ngày 30/12/2028.

Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, được đảm bảo bằng bảo lãnh thanh toán và tài sản. Lãi suất được áp dụng cố định theo từng năm, lần lượt là 9,75%/năm trong năm đầu tiên, 10%/năm trong năm thứ hai và 10,5%/năm trong năm thứ ba.

Tổ chức lưu ký cho lô trái phiếu này là Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam. Đơn vị liên quan trong đợt phát hành là CTCP Chứng khoán TP.HCM.

Cùng ngày 30/12/2025, Công ty mẹ của CTCP Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh là Công ty Cổ phần Tập đoàn Trường Hải (THACO) đã phát hành thành công lô trái phiếu THC12501 với khối lượng phát hành là 20.000 trái phiếu, mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng giá trị phát hành 2.000 tỷ đồng.  Lô trái phiếu có kỳ hạn 60 tháng, dự kiến đáo hạn vào ngày 30/12/2030.

Trước đó, Công ty Cổ phần Thương mại và Dịch vụ Quốc tế THISO (THISO), một thành viên thuộc THACO, đã hoàn tất phát hành lô trái phiếu STI12501 vào ngày 23/12/2025 với quy mô 2.200 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng, đáo hạn ngày 23/12/2028.

Được biết, Đại Quang Minh được thành lập vào tháng 3/2011 với vốn điều lệ 4.200 tỷ đồng, hoạt động chính trong lĩnh vực đầu tư - kinh doanh bất động sản. Hiện nay, người đại diện theo pháp luật của doanh nghiệp là Tổng Giám đốc Nguyễn Hoàng Tuệ. Đại Quang Minh là một trong những doanh nghiệp bất động sản trọng điểm trong hệ sinh thái THACO.

Trước đó, ngày 17/12/2025, Công ty CTCP Đầu tư Địa ốc Đại Quang Minh vừa được SaigonRatings công bố kết quả xếp hạng tín nhiệm lần đầu đối với tổ chức phát hành. Theo đó, Công ty Đại Quang Minh được xếp hạng tín nhiệm ở mức vnA-, với triển vọng ổn định, phản ánh năng lực tín dụng ở mức khá trong bối cảnh doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực bất động sản.

Công ty Đại Quang Minh là đơn vị phát triển chính của Khu đô thị Sala tại Khu đô thị mới Thủ Thiêm, một trong những dự án có vị trí và mức độ hoàn thiện cao trên thị trường. Theo SaigonRatings, lợi thế nổi bật của Công ty Đại Quang Minh nằm ở quỹ đất sạch, pháp lý tương đối hoàn chỉnh và vị trí chiến lược tại khu vực trung tâm mới của TP.HCM.

Ngoài ra, Công ty Đại Quang Minh là doanh nghiệp thành viên trong hệ sinh thái THACO, qua đó nhận được sự hỗ trợ nhất định về nguồn lực tài chính, kinh nghiệm quản trị và khả năng tiếp cận vốn. SaigonRatings đánh giá mối liên kết này góp phần củng cố hồ sơ tín nhiệm của doanh nghiệp, đặc biệt trong bối cảnh thị trường bất động sản và thị trường vốn vẫn đang trong quá trình phục hồi.

Tuy nhiên, SaigonRatings cho rằng hoạt động kinh doanh của Công ty Đại Quang Minh mang tính chu kỳ cao, phụ thuộc lớn vào diễn biến của thị trường bất động sản và môi trường kinh tế vĩ mô. Trong giai đoạn thị trường trầm lắng, tiến độ bán hàng và thu hồi dòng tiền có thể bị ảnh hưởng, làm gia tăng áp lực thanh khoản. Việc sử dụng vốn vay và trái phiếu để tài trợ cho các dự án cũng khiến đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp ở mức đáng lưu ý, đòi hỏi quản trị dòng tiền thận trọng hơn trong thời gian tới.

Báo cáo xếp hạng cho thấy dòng tiền của Đại Quang Minh chưa thực sự ổn định, trong khi nhu cầu vốn cho các dự án phát triển vẫn ở mức cao. Khả năng cân đối giữa dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và nghĩa vụ trả nợ được xem là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến hồ sơ tín nhiệm của doanh nghiệp trong ngắn hạn.

Xuân Bắc