Theo một số nhà đầu tư, trái phiếu ngân hàng có mức độ tin cậy cao, an toàn hơn so với trái phiếu bất động sản. Các mức lãi suất của trái phiếu ngân hàng cũng cạnh tranh hơn so với lãi suất gửi tiết kiệm hiện tại, nên thu hút nhiều người chuyển tiền nhàn rỗi từ gửi tiết kiệm sang mua trái phiếu để được hưởng lãi suất cao hơn.
Ngân hàng đua phát hành
Ngân hàng TMCP Quốc tế (VIB) công bố vừa phát hành lô trái phiếu riêng lẻ đợt 9 với mã VIBL2431010 có kỳ hạn 7 năm. Trái phiếu có mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu và số lượng phát hành là 2.000 trái phiếu. Tổng cộng, VIB huy động được 2.000 tỷ đồng, với lãi suất 7,48%/năm.
Trước đó, vào đầu tháng 12, VIB cũng đã hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ đợt 8 lô trái phiếu mã VIBL2727008 với kỳ hạn 3 năm, lãi suất 5,3%/năm. Trái phiếu cũng có mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu và tổng cộng ngân hàng huy động được 2.000 tỷ đồng.
 |
|
Trong tháng 12, VIB đã huy động được hàng nghìn tỷ đồng từ phát hành trái phiếu. |
Đầu tháng 12, MSB cũng chào bán riêng lẻ thành công lô trái phiếu MSBH2429011 kỳ hạn 5 năm và huy động được 1.000 tỷ đồng. Trái phiếu có mệnh giá 1 tỷ đồng, lãi suất 6,2%/năm.
Trong tháng 12, hàng loạt nhà băng khác cũng phát hành nhiều đợt trái phiếu giúp huy động được hàng trăm tỷ đồng. Điển hình là TPBank, OCB, Vietinbank, ACB, Eximbank… Đa số các nhà băng này huy động với lãi suất dao động từ 5,6-6,5%/năm, kỳ hạn từ 3-5 năm
Việc dồn dập phát hành các lô trái phiếu trị giá hàng nghìn tỷ đồng vào dịp cuối năm xuất hiện trong bối cảnh tín dụng tăng vọt và kỳ vọng sẽ duy trì mục tiêu tăng trưởng 15% trong năm 2025.
Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) cho biết, đến 19/12, tín dụng toàn hệ thống tăng trưởng 13,1% so với đầu năm, nhanh hơn so với năm ngoái và tiến gần mục tiêu 14-15% cho cả năm của Ngân hàng Nhà nước (NHNN).
"Chúng tôi tin rằng mức tăng trưởng 14%-15% là có thể đạt được sau tốc độ giải ngân đầu tư công mạnh mẽ và nhu cầu tín dụng cao hơn của quý IV", chuyên gia MBS nhận định.
Trong khi đó, với dữ liệu thông báo mới nhất, tín dụng nền kinh tế đến 7/12 đạt khoảng 12,5%. Theo chuyên gia Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC), nếu giữ được xu hướng tăng tương tự tháng 12 của các năm trước, tín dụng cả năm 2024 ước tăng khoảng 16%.
FiinRatings cho rằng, để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng tín dụng tăng nhanh trong thời gian tới khi chưa tăng được vốn điều lệ, các tổ chức tín dụng tiếp tục củng cố nguồn vốn trung - dài hạn trên 3 năm qua việc phát hành trái phiếu. Mức độ hấp thụ vốn trái phiếu ngân hàng cải thiện sẽ giúp thị trường trái phiếu doanh nghiệp sôi động trở lại.
Củng cố nguồn vốn trung và dài hạn
Ông Trần Ngọc Báu, CEO WiGroup, cho biết sự gia tăng trong hoạt động phát hành trái phiếu cuối năm có thể được giải thích bởi các ngân hàng tuân thủ quy định về tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn ở mức 30%.
"Việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp sẽ giúp các ngân hàng có thêm nguồn vốn trung dài hạn để cung cấp vốn cho các khoản vay kỳ hạn dài tương ứng", ông Báu nói.
Thực tế, trong đợt phát hành trái phiếu mới đây, BVBank cho biết mục tiêu của đợt phát hành là gia tăng nguồn vốn trung và dài hạn, phục vụ hoạt động kinh doanh, đáp ứng nhu cầu tín dụng của khách hàng, đồng thời bổ sung vốn cấp 2 theo các quy định hiện hành.
Tương tự, Vietinbank cũng cho hay, mục đích chào bán trái phiếu ra công chúng năm 2024 là tăng quy mô vốn hoạt động, tăng vốn cấp 2 và đảm bảo các tỷ lệ an toàn hoạt động theo quy định của NHNN, đồng thời thực hiện cho vay nền kinh tế.
Theo giới phân tích, việc huy động vốn trong giai đoạn hiện nay không khó. Mặt bằng lãi suất huy động thông thường hiện nay đã giảm về mức kỷ lục, dưới 5%/năm đối với kỳ hạn 1 năm ở nhóm ngân hàng quốc doanh và khoảng từ 5,3-5,5%/năm với nhiều ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân. Tuy nhiên, phát hành trái phiếu thường có xu hướng nhỉnh hơn về lãi suất.
Chẳng hạn, trong 2 đợt phát hành trái phiếu thành công vừa qua của Vietinbank, lô trái phiếu mã CTGL2432016 có kỳ hạn 8 năm với khối lượng 9.200 trái phiếu, lãi suất 5,78%. Lô thứ hai có mã CTGL2439015 có kỳ hạn 15 năm, khối lượng phát hành 4.000 trái phiếu, lãi suất 6,5%/năm.
Hiện tại, Vietinbank đang huy động tiền gửi kỳ hạn trên 36 tháng với lãi suất chỉ 4,8%/năm. Như vậy, nhà đầu tư mua trái phiếu của nhà băng này sẽ lợi hơn nhiều so với gửi tiết kiệm.
Bên cạnh đó, thông thường lãi suất huy động trên thị trường chỉ là nguồn vốn ngắn hạn, chủ yếu là dưới 9 tháng đến 1 năm. Trong khi việc huy động trái phiếu là cách mà các ngân hàng huy động nguồn vốn dài hạn. Đây là nguồn vốn ổn định để nhiều ngân hàng yên tâm quay vòng vốn cho vay để thu về lợi nhuận.
Việc các ngân hàng thương mại đang tiến tới áp dụng các tiêu chuẩn quốc tế như Basell III thế hệ mới sẽ đòi hỏi cần phải củng cố nguồn vốn an toàn trong thời gian tới. VIS Rating dự báo, ngành ngân hàng sẽ phát hành hơn 283.000 tỷ đồng trái phiếu tăng vốn cấp 2 trong 3 năm tới. Trong đó, khoảng 55% trái phiếu tăng vốn cấp 2 mới sẽ được phát hành bởi các ngân hàng quốc doanh.
Mặt khác, theo quy định, trái phiếu tăng vốn cấp 2 đang lưu hành được tính vào vốn tự có sẽ bị khấu trừ khoảng 20% mỗi năm trong 5 năm cuối của kỳ hạn trái phiếu. Các ngân hàng sẽ cần phát hành trái phiếu tăng vốn cấp 2 mới để thay thế các trái phiếu bị khấu trừ và tăng mức an toàn vốn.
Một số ngân hàng nhỏ có khả năng sinh lời yếu sẽ phát hành trái phiếu tăng vốn cấp 2 để hỗ trợ 3-4% tỷ lệ an toàn vốn. Ngoài ra, một số ngân hàng tư nhân quy mô vừa và lớn sẽ sử dụng trái phiếu tăng vốn cấp 2 để hỗ trợ mục tiêu tăng trưởng tín dụng cao. Theo dự báo của VIS Ratings, top 5 ngân hàng dự kiến có quy mô phát hành trái phiếu tăng vốn cấp 2 lớn nhất trong hệ thống lần lượt là: BIDV, Vietinbank, Agribank, MB và HDBank.
Huyền Anh
