J.P. Morgan cũng là đại lý duy nhất “dám” hạ điểm tín dụng của Indonesia như vậy trong thời gian biến động của thị trường mới nổi, sau kết quả bầu cử tại Mỹ.

Mạnh tay trừng phạt

Theo thông tin mà một số quan chức Bộ Tài chính Indonesia (MOF) trả lời phỏng vấn tờ Wall Street Journal, bắt đầu từ ngày 9/1, họ sẽ tổ chức họp lấy ý kiến về các chính sách mới dự kiến áp dụng đối với 19 tổ chức tài chính là đại lý cấp 1 trong các đợt phát hành trái phiếu chính phủ Indonesia. Thông thường, MOF chỉ định các ngân hàng và công ty chứng khoán làm đại lý cấp 1 để mua trái phiếu chính phủ tại các phiên đấu giá, rồi sau đó bán lại trên thị trường thứ cấp.

Ông Schneider Siahaan - lãnh đạo đơn vị chịu trách nhiệm quản lý danh mục nợ và chiến lược của MOF, cho biết: “Mục tiêu của chúng tôi là bảo đảm các ngân hàng không tung ra những báo cáo có nguy cơ gây bất ổn thị trường; họ phải tách bạch giữa báo cáo lưu hành nội bộ với báo cáo công bố ra bên ngoài” mà “về cơ bản là giảm thiểu những nhận định tiêu cực”.

Trong khi đó, một vị lãnh đạo khác là Cục trưởng Cục Quản trị rủi ro, Robert Pakpahan, khẳng định MOF không có ý định cấm đoán các định chế tài chính đưa ra báo cáo nghiên cứu thị trường, nên vẫn còn quá sớm để suy đoán về một sự thay đổi nào đó trong chính sách, bởi ít nhất là cho đến nay vẫn chưa có cuộc họp chính thức nào về vấn đề này.

J.P. Morgan là một trong những ngân hàng nước ngoài lớn nhất ở Indonesia

Sở dĩ chính phủ Indonesia, mà cụ thể là MOF, phải “nắn gân” các tổ chức tài chính, là vì hôm 13/11/2016, J.P. Morgan - ngân hàng lớn nhất nước Mỹ tính theo tổng tài sản, đã đánh tụt điểm xếp hạng thị trường chứng khoán Indonesia do chịu ảnh hưởng từ sau chiến thắng của ông Donald Trump trong cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, với lo ngại biến động mạnh của thị trường trái phiếu sẽ làm tăng rủi ro tại thị trường mới nổi. Thị trường chứng khoán Brazil và Thổ Nhĩ Kỳ cũng bị J.P. Morgan trừ điểm, tuy không nặng như Indonesia.

Các quan chức tài chính Indonesia sau đó đã lập tức phản ứng, “lên án” bản báo cáo đó không đáng tin cậy và có thể làm mất ổn định hệ thống tài chính của nước này. Quan hệ đối tác kinh doanh giữa chính phủ Indonesia và J.P. Morgan bị ảnh hưởng nghiêm trọng, trong đó có cả việc Indonesia loại bỏ ngân hàng này khỏi danh sách các đại lý cấp 1 trong những phiên đấu giá trái phiếu chính phủ.

Khó để mất miếng bánh

Chuyên gia kinh tế của một tổ chức tài chính đại lý cấp 1 khác cho biết, J.P. Morgan là đại lý duy nhất “dám” hạ điểm tín dụng của Indonesia như vậy, trong thời gian biến động của thị trường mới nổi sau kết quả bầu cử tại Mỹ.

Trong giới ngân hàng, các nhà phân tích chứng khoán có nghĩa vụ phải cung cấp những tư vấn đầu tư độc lập, khách quan cho khách hàng và hưởng hoa hồng, tuy nhiên một nhận định bi quan nào đó lại có thể gây hại cho các tổ chức phát hành cổ phiếu và trái phiếu - chính là những công ty sẵn sàng trả cho bên tư vấn cả đống tiền để giúp huy động vốn. Điều này cũng khiến các ngân hàng tuột mất cơ hội làm ăn với doanh nghiệp, hoặc quan chức chính phủ, tóm lại là lợi bất cập hại.

J.P. Morgan cho biết đang làm việc với MOF để cùng tìm ra giải pháp. Ngân hàng này cũng khẳng định các hoạt động kinh doanh của mình ở Indonesia vẫn diễn ra bình thường và khách hàng không bị ảnh hưởng là bao.

Tuy nhiên, việc là đại lý cấp 1 có ý nghĩa quan trọng đối với bất kỳ tổ chức tài chính quốc tế nào hoạt động kinh doanh tại một đất nước như Indonesia, nơi mà nhà đầu tư nước ngoài sở hữu tới 40% trái phiếu nội địa. Hoạt động này có thể mang lại hàng chục triệu USD mỗi năm cho các ngân hàng và mở ra con đường “làm ăn”, thậm chí là còn hấp dẫn hơn, với các nhà đầu tư trong phiên giao dịch trên thị trường thứ cấp.

J.P. Morgan là một trong những ngân hàng nước ngoài lớn nhất ở Indonesia, và được tín nhiệm xử lý nhiều giao dịch trái phiếu có giá trị rất lớn của các nhà đầu tư nước ngoài. Vì lý do đó, các quan chức ở đất nước vạn đảo đánh giá những báo cáo nghiên cứu của ngân hàng này luôn có sức nặng và tầm ảnh hưởng đặc biệt đối với kết quả của các lần phát hành trái phiếu chính phủ.

Hải Châu