 |
|
Khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu DHC của Đông Hải Bến Tre |
Theo BVSC, trong 9 tháng năm 2019, Đông Hải Bến Tre đạt doanh thu thuần 767 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận sau thuế 76 tỷ đồng, giảm 26%, mới chỉ hoàn thành trên 50% kế hoạch về cả doanh thu và lợi nhuận.
BVSC cho rằng lợi nhuận năm 2019 của Đông Hải Bến Tre có thể giảm mạnh chủ yếu do quý II và quý III/2018, công ty đạt mức lợi nhuận cao lịch sử nhờ giá bán tăng mạnh bởi ảnh hưởng từ nhu cầu nhập khẩu giấy đột biến từ Trung Quốc. Ngoại trừ yếu tố này, BVSC đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của Đông Hải Bến Tre vẫn diễn ra khá tốt.
Về kết quả kinh doanh quý IV/2019, BVSC dự báo doanh thu thuần công ty đạt 567 tỷ đồng, tăng 130% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế 44 tỷ đồng, tăng trưởng 47%. Cả năm 2019, doanh thu đạt 1.334 tỷ đồng, tăng trưởng 44% và lợi nhuận sau thuế 120 tỷ đồng, giảm 10% so với năm 2018. EPS 2019 đạt 2.204 đồng/cp tương ứng với P/E 15,7x.
Ngoài ra, Nhà máy Giao Long 2 chạy hết công suất cả năm có thể khiến lợi nhuận năm 2020 tăng trưởng tới 89%. Dự kiến doanh thu thuần đạt khoảng 2.180 tỷ đồng, tăng trưởng 63% và lợi nhuận sau thuế 213 tỷ đồng, tăng trưởng 78% so với năm 2018. EPS năm 2020 đạt 3.908 đồng/cp, tương ứng với P/E dự phóng 8,9x.
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu DHC đang giao dịch tại mức giá 35.400 đồng/cp, tăng 41,6% so với mức giá 25.000 đồng/cp hồi đầu năm. Tuy nhiên, vẫn còn cách khá xa mức giá mục tiêu mà BVSC khuyến nghị.
L.L
