 |
|
VCSC khuyến nghị mua cổ phiếu TLG với giá mục tiêu 80.200 đồng/cp |
Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu TLG hiện đang giao dịch tại quanh vùng giá 62.500 đồng/cp, còn cách giá mục tiêu khoảng 28%.
Về tình hình kinh doanh, VCSC dự báo Thiên Long sẽ đạt tăng trưởng sản lượng 9% đối với mảng bút viết (39% doanh thu), 17% đối với mảng văn phòng phẩm (33% doanh thu). Dự phóng doanh số xuất khẩu sẽ ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ 20% so với năm trước, khi TLG tiếp tục thúc đẩy hiện diện ở các thị trường ASEAN khác trong năm 2019.
Cũng theo VCSC, biên lợi nhuận gộp trung bình của Thiên Long đạt 37,8% trong giai đoạn 2019 - 2023. Với vị trí dẫn đầu thị trường, cùng với 60% thị phần nội địa trong mảng bút viết, cũng như sức mạnh thương hiệu cho phép công ty chuyển một phần chi phí giá nhựa cao hơn sang giá bán.
Công ty đã nâng giá bán trung bình trong tất cả các phân khúc sản phẩm khoảng 2% - 10% trong năm 2018 giữa bối cảnh giá nhựa tăng 12%, tương ứng với giá dầu thô.
Bên cạnh đó, TLG cũng tiếp tục đầu tư vào gia tăng tỷ lệ tự động hóa và tích hợp sản xuất theo chiều dọc, cũng như tối ưu hóa hệ thống phân phối. Cụ thể, Công ty đang cải thiện công suất nhà kho, phát triển loại mực và đầu bút riêng, cũng như áp dụng vận hành Hệ thống Quản lý Phân phối (DMS).
L.L
