 |
|
Khuyến nghị mua cổ phiếu STK của Sợi Thế Kỷ |
Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho biết kết quả kinh doanh 9 tháng năm 2019 của CTCP Sợi Thế Kỷ có sự trái chiều giữa doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế.
Cụ thể, doanh thu thuần giảm 7% so với cùng kỳ năm trước, khi đạt 1.653 tỷ đồng do doanh số sợi nguyên sinh sụt giảm mạnh 28%. Trong khi đó, sợi tái chế vẫn giữ được đà tăng trưởng, với sản lượng bán ra tăng 114% so với cùng kỳ. Tỷ trọng sợi tái chế trên doanh thu trong 9 tháng năm 2019 ở mức 32%, so với 13% trong 9 tháng năm 2018.
Lợi nhuận sau thuế 9 tháng năm 2019 đạt 161 tỷ đồng, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước, nhờ vào tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện (134 điểm cơ bản) lên 15,6%. Cùng với đó là việc doanh thu tài chính tăng 34% trong khi chi phí tài chính tiết giảm mạnh 46% thông qua việc giảm các khoản lỗ chênh lệch tỷ giá phát sinh trong kỳ.
Qua đó, Sợi Thế Kỷ đã hoàn thành 64% kế hoạch doanh thu và và 81% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2019.
Đối với triển vọng cho năm 2020, VDSC cho rằng sợi tái chế tiếp tục dẫn dắt đà tăng trưởng của công ty. VDSC ước tính lợi nhuận sau thuế của Sợi Thế Kỷ tiếp tục tăng trưởng khả quan 10% trong cả 2 năm 2019 và 2020. Doanh thu năm 2019 dự kiến giảm 8% và tăng nhẹ 6% trong năm 2020.
N.L
